主 旨：貴公司函詢配合證券交易法第 60 條第l 項第 5 款之規定，開放證券
商辦理客戶委託保管及運用其款項業務所涉相關課稅事宜乙案，復如說明
。請 查照。
說 明：一、依據財政部 97 年 3 月 18 日台財稅字第 09704028480 號函轉貴
訂公司 97 年 3 月 13 日臺證交字第 0970201035 號函辦理。
二、依貴公司上開來函說明三列示之相關課稅疑義，依序逐項說明如下：
（一）依據「證券商辦理客戶委託保管及運用其款項管理辦法」（以下簡
稱管理辦法）第 3 條規定，證券商辦理客戶委託保管及運用其款
項業務，應以現金管理專戶為之，並與其線自有財產分別獨立。同
辦法第 11 條第 3 項規定，運用於同一投資標的所產生之損益，
依客戶投資金額之比例及其他約定條件分配歸屬客戶。故證券商現
金管理專戶款項所生之銀行孳息，及以證券商名義運用現金管理專
戶款項投資所產生之收益，證券商嗣後應依客戶款項餘額及投資金
額比例分配歸還客戶，該等收益非證券商之所得，屬代收轉付性質
，自無須計入證券商之營利事業所得額。
（二）次依管理辦法第 15 條第 1 項規定，證券商辦理客戶委託保管及
運用其款項業務所得之收益，屬於客戶所得者，證券商應於收益發
生年度以客戶為納稅義務人，依所得稅法及其相關規定辦理和繳並
填發和繳憑單。故證券商現金管理專戶款項所生之銀行孳息，依客
戶款項餘額比例分配歸還客戶時，證券商應依據銀行所開立之和繳
憑單，將孳息及所含和繳稅款轉閒「各類所得扣繳暨免扣繳憑單」
予客戶，供其辦理所得稅申報，至其所得類別應與銀行開立之和繳
憑單所載類別相同。
（三）證券商運用現金管理專戶款項從事附買回交易，交易相對人已依規
定辦理標的債券之利息收入就源扣繳之相關疑義：
1、依據所得稅法第 14 條之 1 第 l 項規定，自中華民國 96 年
1 月 1 日起，個人持有公債、公司債及金融債券之利息所得，
應依第 88 條規定和繳稅款，不併計綜合所得總額。若證券商運
用現金管理專戶款項從事附買回交易，如承作該筆附買回交易之
現金管理專戶款項來源屬自然人，依據前揭法條規定該標的債券
所生利息收入自免併入所得稅結算申報所得總額課稅。
2、次依所得稅法第 24 條之 1 規定，營利事業持有公債、公司債
及金融債券，應按債券持有期問，依債券面額及利率計算利息收
入。前項利息收入依規定之和繳率計算之稅額，得自營利事業所
得稅結算申報應納稅額中減除。因此，證券商運用現金管理專戶
款項從事附買回交易，一如承作該一筆附買回一交易之現金管理
專戶款項來源部分係屬法人所有，證券商應依該法人投資金額之
比例分配其所持有之和繳稅款，該法人得依上開規定，才口抵結
算申報應納稅額。
3、證券商運用現金管理專戶款項從事附買回交易，且於到期前即賣
出，故取得債券買賣成交單作為憑證，若承作該筆附買回交易之
現金管理專戶款項來源屬法人，應由證券商轉開「分離課稅所得
、債券利息所得及政府舉辦獎券中獎獎金和繳暨免扣繳憑單」予
法人。
（四）證券商運用現金管理專戶款項從事債券型基金之類貨幣市場基金及
貨幣市場基金投資之相關疑義：
1、當基金作收益分配時，證券商應依據該專戶持有基金所開立之信
託財產各類所得憑單，按所得類別依客戶享有投資收益之比例，
將投資收益及所含和繳稅款轉聞「各類所得扣繳暨免和繳憑單」
予客戶。
2、前揭所得類別與該專戶所收取之信託財產各類所得憑單所載類別
相同。
3、如現金管理專戶級項之來源為法人，則基金之申講、贖回間之價
差金額為證券交易所得，依據所得稅法第 4 條之 1 規定停止
課徵所得稅，故證券商尚無轉閒憑單之責；惟為利於該法人辦理
營利事業所得基本稅額之申報，建議證券商除依管理辦法第 19
條規定，每月寄送對帳單予客戶外，於年底時比照信託所得之申
報方式，依客戶別彙整編製全年之「各類所得明細表」，俾作為
法人辦理營利事業所得基本稅額申報之依據。
正 本：台灣證券交易所股份有限公司
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