（營業之許可及分支機構設立之許可等）
  證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經
  營證券業務。
  證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。
  外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關許可及發給許可
  證照。
  證券商設置標準及管理規則，由主管機關定之。

  主管機關發現證券商之董事、監察人及受僱人，有違背本法或其他有關法
  令之行為，足以影響證券業務之正常執行者，除得隨時命令該證券商停止
  其一年以下業務之執行或解除其職務外，並得視其情節之輕重，對證券商
  處以第六十六條所定之處分。

  證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關並
  得視情節之輕重，為左列處分︰
  一  警告。
  二  命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。
  三  對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。
  四  對公司或分支機構營業許可之撤銷。