主 旨：檢送「金融機構以帳簿劃撥設質交付辦理股票抵押放款業務，可能對證券
信用交易之影響」會商決議紀錄乙份，請 查照。
說 明：依據八十三年九月三日本會邀集中央銀行、金融局、中華民國銀行商業同
業公會全國聯合會、交易所、集保公司開會研討決議辦理。
附 件：研商「金融機構以帳簿劃撥設質交付辦理股票抵押放款業務，可能對證券
信用交易之影響」會議紀錄
議題決議：
一、金融機構辦理有價證券帳簿劃撥設質放款業務，其放款用途如用於購
買上市之有價證券，是否應有一適當之規範，以避免對證券市場造成
影響。請討論。
決議：
(一) 金融機構先信用放款予投資人，以購買上市有價證券，其後再
以所買入之有價證券作為擔保品者，應屬證券交易法第十八條
證券金融公司業務之範疇，金融機構未經核准，不得經營。
(二) 為避免投資人藉金融機構辦理有價證券質押放款業務，借款從
事上市有價證券之買賣，致影響證券市場之穩定，建議中央銀
行與金融局研酌是否參考外國管理法規，對金融機構辦理該項
質押放款業務為適當之規範。
二、對於金融機構刊登廣告，推廣帳簿劃撥設質放款業務，但廣告內容有
融資之字眼，易造成外界誤解其為有價證券信用交易融資，為避免類
似情事之發生，是否對相關之廣告內容，加以規範。請 討論。
決議：請銀行公會發函各金融機構，提醒其未經核准不得經營證券金
融業務，及刊登經營證券金融業務之廣告，以免因違反證券交
易法第十八條之規定，而有觸及同法第一百七十五條刑責之虞
。
三、背景資料所提金融機構辦理帳簿劃撥設質放款之可能弊端，應如何規
範，請討論。
(一) 金融機構部分：
金融機構以無擔保信用放款配合有價證券設質放款業務，變相辦理
有價證券融資業務。
(二) 證券商部分：
證券商在投資人買入股票之交割價款未兌付前，先行同意其將買入
股票以帳簿劃撥方式向金融機構設質借款，該借入款項抵允交割款
項，變相進行融資。
(三) 其他。
決議：
(一) 金融機構辦理質押放款，尚未取得股票擔保品之前，先行撥
款，已有違辦理放款程序作業。
該項變相之業務屬經營證券金融業務，已構成違反證券交易
法第十八條情事。
(二) 證券商在投資人買入股票之交割價款未兌付前，先行同意其
將買入股票以帳簿劃撥方式向金融機構設質借款，而以借入
款項抵充交割款項，變相進行融資，違反證券商管理規則第
三十六條第十九款規定。本部分由本會第二組與證券交易所
負責查核。
(三) 現行有價證券集中保管帳簿劃撥設質交付業務，繼續辦理；
惟為避免前項情事之發行，請集中保管公司研議帳簿劃撥電
腦控管及修訂操作辦法相關規定。
|