主 旨：所詢有關 貴公司經理人參與 貴公司與中○國際商業銀行所訂 貴公司
從業人員持股信託契約，因解約自持股信託專戶領回股票，有無屬證券交
易法第一百五十七條之適用疑義，復請 查照。
說 明：一、復 貴公司九十二年十月三十日財字第○九二○○○二一八六號函辦
理。
二、按證交法第一百五十七條第一項規定「發行公司董事、監察人、經理
人或持有公司股份超過百分之十之股東，對公司之上市股票，於取得
後六個月再行賣出，或於賣出後六個月內再行買進，因而獲得利益者
公司應請求其利益歸於公司」。本案 貴公司董事長、總經理及其他
經理人等內部人如參加 貴公司與中○國際商業銀行所訂公司「從業
人員持股信託契約」而為信託人，渠等定期由薪資所得中扣繳提存金
併同公司之獎勵金作為信託資金，委由受託人透過證券交易市場購買
所屬該公司股票，所購股票雖係以「持股信託專戶」之名義登記並由
受託人保管，惟渠等因解約而領回之股票，應屬前揭法條所訂「取得
」範圍，其「取得」之時點及成本，應依股票撥入內部人集保帳戶日
及當日股票收盤價為準。
三、前開內部人如在持股信託專戶撥入股票之前六個月內，先賣出其個人
持股，因係先賣出再「取得」，非屬證券交易法第一百五十七條第一
項所定「於賣出後六個月內再行買進」之情形，尚無本條文之適用。
四、至於內部人取得持股信託專戶撥入之股票後，在六個月內贈與其成已
成年子女，因「贈與」並非「賣出」，且受贈者為該內部人之已成年
子女，尚無證券交易法第一百五十七條之適用。
正 本：陽○海運股份有限公司
副 本：證券投資人及期貨交易人保護中心、臺灣證券交易所股份有限公司、財團
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