委託人初次買賣認購（售）權證時，除專業機構投資人外，應簽具風險預
告書，證券經紀商始得接受其委託。但專業機構投資人初次買賣以指數股
票型期貨信託基金為標的之認購（售）權證時，應簽具風險預告書，證券
經紀商始得接受其委託。
前項風險預告書應行記載事項，由本公司另訂之。
所稱專業機構投資人為國內外之銀行、保險公司、票券公司、證券商、基
金管理公司、政府投資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託
、證券投資信託公司、證券投資顧問公司、信託業、期貨商、期貨服務事
業及其他經主管機關核定之機構。

認購（售）權證每日之升降幅度，依其種類按下列方式計算之。
一、以國內個股及經本公司公告之指數股票型證券投資信託基金或指數股
    票型期貨信託基金為標的之認購（售）權證，按下列公式計算：
（一）認購權證漲停價格＝當日開盤競價基準＋（標的證券當日漲停價格
      －標的證券當日開盤競價基準）ｘ行使比例
　　　跌停價格＝當日開盤競價基準－（標的證券當日開盤競價基準－標
      的證券當日跌停價格）ｘ行使比例
（二）認售權證漲停價格＝當日開盤競價基準＋（標的證券當日開盤競價
      基準－標的證券當日跌停價格）ｘ行使比例
      跌停價格＝當日開盤競價基準－（標的證券當日漲停價格－標的證
      券當日開盤競價基準）ｘ行使比例
二、證券組合之認購（售）權證，則以其組合中各證券分別計算「（標的
    證券當日漲停價格－標的證券當日開盤競價基準）ｘ組合內各標的證
    券行使比例之合計」及「（標的證券當日開盤競價基準－標的證券當
    日跌停價格）ｘ組合內各標的證券行使比例之合計」，取其最大者，
    比照前款公式計算漲跌停價格。
三、以經本公司公告之指數為標的之指數型認購（售）權證，按下列公式
    計算：
（一）認購（售）權證漲停價格＝當日開盤競價基準＋（前一日標的指數
      之收盤指數ｘ每點對應金額ｘ行使比例ｘ7%）。
（二）認購（售）權證跌停價格＝當日開盤競價基準－（前一日標的指數
      之收盤指數ｘ每點對應金額ｘ行使比例ｘ7%）。
四、以國外成分證券指數股票型證券投資信託基金、追蹤國外商品期貨指
    數之指數股票型期貨信託基金、境外指數股票型基金及外國證券或指
    數為標的之認購（售）權證，均採無升降幅度限制。
前項所稱之當日開盤競價基準，準用本公司營業細則第五十八條之三第二
項第一及二款規定。但初次發行之認購（售）權證，其上市首日參考價格
，依下列原則決定之，如係增額發行之認購（售）權證，其上市首日參考
價格則為當日開盤競價基準：
一、以國內個股、經本公司公告之指數股票型證券投資信託基金、指數股
    票型期貨信託基金及指數為標的之認購（售）權證，其上市首日參考
    價格按下列公式計算，依第六條規定辦理後之價格。
（一）非指數型認購權證上市首日參考價格＝認購權證發行價格×（認購
      權證上市日標的證券當日開盤競價基準÷認購權證發行日標的證券
      當日開盤競價基準）×（認購權證上市日行使比例÷認購權證發行
      日行使比例）。
（二）非指數型認售權證上市首日參考價格＝認售權證發行價格×（認售
      權證發行日標的證券當日開盤競價基準÷認售權證上市日標的證券
      當日開盤競價基準）×（認售權證發行日行使比例÷認售權證上市
      日行使比例）。
（三）指數型認購權證上市首日參考價格＝認購權證發行價格×（認購權
      證上市前一日標的指數之收盤指數÷認購權證發行前一日標的指數
      之收盤指數）×（認購權證上市日行使比例÷認購權證發行日行使
      比例）。
（四）指數型認售權證上市首日參考價格＝認售權證發行價格×（認售權
      證發行前一日標的指數之收盤指數÷認售權證上市前一日標的指數
      之收盤指數）×（認售權證發行日行使比例÷認售權證上市日行使
      比例）。
（五）下限型認購權證（牛證）或上限型認售權證（熊證）上市首日參考
      價格如下：
      1.以證券為標的者：重設調整後之履約價格與權證上市日標的證券
        當日開盤競價基準之差值×行使比例＋財務相關費用。
      2.以指數為標的者：重設調整後之履約指數與權證上市前一日標的
        指數之收盤指數之差值×行使比例＋財務相關費用。
      財務相關費用應依本公司認購（售）權證上市審查準則第十條第一
      項第五款第五目規定計算。
二、以外國證券或指數為標的之認購（售）權證，其上市首日參考價格為
    其發行價格。
第一、二項所稱之標的證券當日開盤競價基準依本公司營業細則第五十八
條之三規定辦理。
第一項漲跌停價格之計算均以正數為準，如有負數，一律依第六條最小升
降單位為準。