證券承銷商辦理初次上市、上櫃承銷案件及現金增資承銷案件，應輔導發
行公司依下列方式訂定向外公開發行價格，並依本公會承銷商會員輔導發
行公司募集與發行有價證券自律規則辦理:
一、採全數競價拍賣案件: 得標人認購價格，應依第十五條規定訂定，競
    價拍賣賸餘部分、承銷商自行認購部分、首日掛牌價格之承銷價格，
    應依第十六條及第十八條規定訂定。
二、採部分競價拍賣部分公開申購案件: 得標人認購價格，應依第十五條
    規定訂定，公開申購部分、首日掛牌價格之承銷價格，應依第十七條
    及第十八條規定訂定。
三、採全數詢價圈購及部分詢價圈購部分公開申購方式辦理之案件: 詢價
    圈購部分、公開申購部分、承銷商自行認購部分、首日掛牌價格之承
    銷價格，應依第二十八條規定訂定。
四、採全數公開申購方式辦理案件: 公開申購部分、承銷商自行認購部分
    、首日掛牌價格之承銷價格，應依第三十條規定訂定。
證券承銷商應輔導發行公司於訂定員工承購或原有股東認購之價格，以前
項各款公開申購部分、承銷商自行認購部分、首日掛牌價格之承銷價格為
之。

除分離型附認股權特別股與分離型附認股權公司債其分離後之認股權案件
採競價拍賣案件，應依第十七條之一規定辦理外，投標價格高者優先得標
，同一價格者以電子計算機隨機擇定得標者，直至滿足該次提交競價拍賣
之數量為止。
每一得標人之得標數量不得超過第九條第第五項規定，如果超過，其得標
價格為單一時，以電子計算機隨機擇定刪除超過數量，其得標價格有二個
以上時，其得標數量以剔除得標較高及較低價數量各半為之，若有剩餘奇
數部分則以剔除較高價數量為優先。
開標結果除應依第二項規定辦理外，其他法令另有規定者，亦應依其規定
辦理，證券承銷商並應依證交所及本公會規定提供相關資料。
每一得標人應依其得標價格認購之。

除公開招募案件、分離型附認股權特別股與分離型附認股權公司債其分離
後之認股權案件外，採全數競價拍賣方式辦理之承銷案件，若得標總數量
達該次競價拍賣數量，則該有價證券之首日掛牌價格及承銷商自行認購部
分之承銷價格，以各得標單之價格及其數量加權平均所得之價格（分以下
四捨五入）為之，並以第八條第一項第二款所定最低承銷價格之一定倍數
為上限。
前項所述一定倍數由承銷團與發行公司議定之，惟最高不得超過一點三倍
。

採部分競價拍賣部分公開申購配售方式辦理之承銷案件，如得標總數量達
該次競價拍賣數量，則其餘公開申購配售部分及承銷商自行認購部分之承
銷價格，以各得標單之價格及其數量加權平均所得之價格（分以下四捨五
入）為之，並以第八條第一項第二款所定最低承銷價格之一定倍數上限。
前項所述一定倍數由承銷團與發行公司議定之，惟最高不得超過一點三倍
。
除公開招募案件及其他法令另有規定者外，該有價證券之首日掛牌價格以
第一項公開申購配售部分之承銷價格為之。

分離型附認股權特別股與分離型附認股權公司債其分離後之認股權案件採
競價拍賣者，應採單一價格標，即證交所辦理開標時，依投標價格高低順
序，由投標價格較高者依序累計投標數量，並以滿足該次提交競價拍賣數
量之最後投標價格為單一得標價格；如合格標單累計數量未達該次提交競
價拍賣數量，則應以第八條第一項第二款所訂之最低承銷價格為單一得標
價格。
投標價格高於（含等於）單一得標價格者即為得標人，並一律以單一得標
價格為其得標價格。
如合格標單累計數量超過該次提交競價拍賣數量，則就投標價格等於單一
得標價格之投標單，以電子計算機隨機擇定得標者，直至滿足該次提交競
價拍賣之數量為止。
每一得標人之得標數量不得超過第九條第五項之規定，如果超過以電子計
算機隨機擇定刪除超過數量。
分離型附認股權特別股與分離型附認股權公司債其分離後之認股權案件承
銷商自行認購部分、競價拍賣賸餘部分之承銷價格，以單一得標價格為之
；首日掛牌價格部分，應依證券交易所或櫃檯買賣中心之規範，以單一得
標價格為計算基礎。
開標結果除應依第四項規定辦理外，其他法令另有規定者，亦應依其規定
辦理，證券承銷商並應依證交所及本公會規定提供相關資料。

參與競價之投標單，如其得標總數量未達該次競價拍賣之數量，則以第八
條第一項第二款所定之最低承銷價格作為承銷商自行認購部分、競價拍賣
賸餘部分及公開申購配售之承銷價格; 該競價拍賣賸餘部分並應依第八條
第一項第六款所定之分配方式分配之。
除公開招募案件及已上市、上櫃公司現金增資案件外，該有價證券首日掛
牌價格以前項之承銷價格為之。
股票初次上市、上櫃案件採競價拍賣方式辦理之承銷案件，如合格標單累
計數量未達該次提交競價拍賣之承銷數量，證交所將不辦理開標。
前項之承銷案件，如有重新辦理競價拍賣或詢價圈購或公開申購者，應分
別依第八條及第九條、第二十三條及第二十四條、第五十三條向本公會申
報時聲明之。

募集普通公司債、未涉及股權之金融債券、分離型附認股權公司債其分離
後之公司債、不動產資產信託受益證券、受託機構公開招募受益證券或特
殊目的公司公開招募資產基礎證券之承銷案件得全數或部分採洽商銷售方
式辦理，並依第三十條規定訂定承銷價格。
發行認購（售）權證之承銷案件應全數採洽商銷售方式辦理。
公營事業之公開招募承銷案件，如係採全民釋股者，得全數或部分採洽商
銷售方式辦理，其配售方式由該公營事業主管機關與證券承銷商共同議定
。
普通股股票辦理股票初次上市、上櫃採競價拍賣方式之承銷案件，如有辦
理過額配售，該過額配售部分，應採洽商銷售方式辦理，並依第十六條、
第十七條及第十八條規定訂定承銷價格。
公營事業及依證交所「有價證券上市審查準則」第六條、第六條之一或櫃
檯買賣中心「參與公共建設之民間機構申請股票上櫃之補充規定」，辦理
股票初次上市、上櫃採全數公開申購配售之承銷案件，如有辦理過額配售
，該過額配售部分，得採洽商銷售方式辦理，其承銷價格應與公開申購部
分一致。