中華民國證券商業同業公會證券商承銷或再行銷售有價證券處理辦法
Taiwan Securities Association Rules Governing Underwriting and Resale of Securities by Securities Firms
一百十三年六月二十七日修正第 11、33、73 條條文；增訂第 52-2 條條 文；除第 73 條條文自公告日起施行外，其餘修正條文自一百十四年三月 三十一日起向本公會申報競價拍賣約定書之承銷案件適用。
募集普通公司債、未涉及股權之金融債券、分離型附認股權公司債其分離 後之公司債、不動產資產信託受益證券、受託機構公開招募受益證券或特 殊目的公司公開招募資產基礎證券之承銷案件得全數或部分採洽商銷售方 式辦理，並依第三十條規定訂定承銷價格。 發行認購（售）權證、指數投資證券之承銷案件應全數採洽商銷售方式辦 理。 公營事業之公開招募承銷案件，如係採全民釋股者，得全數或部分採洽商 銷售方式辦理，其配售方式由該公營事業主管機關與證券承銷商共同議定 。 普通股股票辦理股票初次上市、上櫃採全數競價拍賣方式辦理之承銷案件 ，如有辦理過額配售，該過額配售部分，應採洽商銷售方式辦理，並依第 十六條及第十八條規定訂定承銷價格；採部分競價拍賣部分公開申購方式 辦理之承銷案件，如有辦理過額配售，該過額配售部分，應採公開申購方 式辦理，並依第十七條及第十八條規定訂定承銷價格。 公營事業及依證交所「有價證券上市審查準則」第六條、第六條之一或櫃 檯買賣中心「參與公共建設之民間機構申請股票上櫃之補充規定」，辦理 股票初次上市、上櫃採全數公開申購配售之承銷案件，如有辦理過額配售 ，該過額配售部分，得採洽商銷售方式辦理，其承銷價格應與公開申購部 分一致。
採洽商銷售之承銷案件，除經證券主管機關核准者外，每一認購人認購數 量規定如下: 一、普通公司債、未涉及股權之金融債券每一認購人認購數量不得超過該 次承銷總數之百分之五十，惟認購人為保險公司且認購做為投資型保 險商品所連結投資標的者不在此限; 認購人僅限櫃檯買賣中心外幣計 價國際債券管理規則所定之專業投資人者每一認購人認購數量不得超 過該次承銷總數之百分之八十，惟認購人為政府基金者，不在此限。 二、分離型附認股權公司債其分離後之公司債承銷案件每一認購人認購數 量不得超過該次承銷總數之百分之五十。 三、不動產資產信託受益證券、受託機構公開招募受益證券或特殊目的公 司公開招募資產基礎證券承銷案件每一認購人認購數量不得超過該次 承銷總數之百分之二十，但持有人為獨立專業投資者，不在此限。所 稱獨立專業投資者，指「不動產證券化條例」第十三條第一項第一款 之法人或機構或該條例第十三條第一項第二款之基金；且非金融資產 證券化條例所稱之創始機構，或其利害關係人或公司法所稱之關係企 業。 四、認購（售）權證、指數投資證券、附認股權公司債案件每一認購人認 購數量不得超過該次承銷總數之百分之十。 前項有價證券如有分不同券別發行者，其承銷總數以分券或拆券後單一券 別承銷總數計算之。 依第三十一條第四項規定辦理之案件，每一認購人實際認購數量，且不得 超過該次對外公開銷售部分之承銷數量及過額配售部分合計數量之百分之 十；依第三十一條第五項規定辦理之案件，每一認購人實際認購數量，不 得超過該次洽商銷售總數之百分之十且應符合第二十七條之一之規定。
普通公司債、未涉及股權之金融債券及分離型附認股權公司債其分離後之 公司債承銷案件，證券承銷商洽商銷售之對象以中華民國國民、第三十五 條第二款至第五款之對象為限；並準用第三十六條第七款、第八款之規定 ，其中第七款以承銷團之法人董事、法人監察人及持有公司股份超過百分 之十之法人股東為限。銷售對象僅限櫃檯買賣中心外幣計價國際債券管理 規則所定之專業投資人者，其銷售對象得為承銷團之法人董事、法人監察 人及持有公司股份超過百分之十之法人股東，惟其發行條件不得優於其他 同類對象。 受託機構公開招募受益證券或特殊目的公司公開招募資產基礎證券承銷案 件，證券承銷商洽商銷售之對象以中華民國國民及第三十五條第二款至第 五款之對象為限；並準用第三十六條第七款、第八款之規定，惟其中第七 款以承銷團之法人董事、法人監察人及持有公司股份超過百分之十之法人 股東為限。 不動產資產信託受益證券承銷案件，證券承銷商洽商銷售之對象準用第三 十五條、第四十三條之一第一項第十五款、第十七款規定。 認購（售）權證承銷案件之銷售對象依「臺灣證券交易所股份有限公司認 購（售）權證上市審查準則」及「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證 券商營業處所買賣認購（售）權證審查準則」之規定辦理。 指數投資證券承銷案件之銷售對象依「臺灣證券交易所股份有限公司指數 投資證券上市審查準則」及「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心證券商 營業處所買賣指數投資證券審查準則」之規定辦理。 普通股股票初次上市、上櫃案件，其過額配售部分採洽商銷售辦理者，證 券承銷商洽商銷售之對象準用第三十五條、第四十三條之一第一項第八款 至第十五款、第十七款規定。
採全數洽商銷售之認購（售）權證、指數投資證券及依第三十一條辦理洽 商銷售承銷案件，其有價證券之發放，應依集保公司業務操作辦法規定之 帳簿劃撥方式辦理。 不動產資產信託受益證券、受託機構公開招募受益證券或特殊目的公司公 開招募資產基礎證券洽商銷售承銷案件，其有價證券之發放，準用前項之 規定。