證券商與證券投資信託事業、期貨信託事業或境外基金機構簽訂前條第一
項、第二項或第三項之相關契約者，稱為參與證券商，其應符合下列條件
，並經本公司審查後核發許可函：
一、證券商除由金融機構兼營者之資本適足比率，依銀行法第四十四條資
    本適足率相關規定外，其最近 6  個月自有資本適足比率均逾百分之
    一百五十。但外國證券商在台分公司如其母國總公司已依其當地國法
    令之規定計算自有資本適足比率，且將在台分公司之經營風險列入計
    算，符合標準並經金融監督管理委員會核准免適用國內證券商自有資
    本管理之規定，不在此限。
二、應取得信用評等機構評定之長期債務信用評等達一定等級以上：中華
    信用評等股份有限公司評級為 twBB-  級以上，或 Moody's Service
    評級 Ba3  級以上，或 Standard & Poor's Corp.  評級 BB-  級以
    上，或 Fitch Inc. 評級 BB-  級以上之信用評等。金融機構兼營者
    得採金融機構之信用評級，外國證券商在台分公司得採集團控股公司
    之信用評級。
證券商應於取得本公司許可函後三個月內，與發行指數股票型基金受益憑
證之證券投資信託事業、境外基金機構或期貨投資信託事業，簽訂參與契
約，始得成為參與證券商；國內證券商與同一企業集團內已從事境外指數
股票型基金受益憑證參與證券商之關係企業訂定服務契約處理者，亦視為
境外指數股票型基金受益憑證之參與證券商。
證券商經本公司許可且已擔任參與證券商，或已獲許可而尚未簽約者，自
有資本適足比率連續二個月低於百分之一百五十者，應停止從事參與證券
商，俟連續三個月符合自有資本比率規定，並報經本公司同意後，始得恢
復。