主辦承銷商為辦理競價拍賣之承銷，應先行辦理下列事項，並應將所約定
之內容由各主、協辦承銷商及發行人簽名或蓋章後於投標開始日前三營業
日，向本公會申報：
一、承銷總數、預計過額配售數量、依第四條之一證券承銷商先行保留自
    行認購數量、提交競價拍賣之數量、最低每標單位及每一投標單最高
    投標數量。
二、與發行人議定最低承銷價格。
三、與發行人議定包銷報酬或代銷手續費。
四、決定公開申購配售之每一銷售單位數量。
五、依第七條規定保留部分有價證券由承銷團內各承銷商辦理承銷，其各
    承銷商名單及配得數量。
六、除股票初次上市、上櫃案件、股票申請創新板初次上市案件外，經競
    價拍賣後，其配售賸餘部分之分配方式。
七、向本公會洽定競價拍賣之期日與投標、開標時間。
八、發行公司應提供符合第三十六條及第七十三條第七項不得參與投標及
    洽商銷售之名單予證券承銷商。
前項第二款所稱最低承銷價格，應符合下列規定：
一、除另有規定外，初次上市、上櫃承銷案件、股票申請創新板初次上市
    案件、創新板上市公司轉列上市、上櫃公司承銷案件，應以向本公會
    申報競價拍賣約定書前興櫃（或創新板）有成交之 30 個營業日其成
    交均價（或收盤價）扣除無償配股除權（或減資除權）及除息後簡單
    算術平均數之七成為其上限；如屬未經登錄興櫃交易者，承銷商與發
    行公司應議定合理之拍賣底價。
二、已上市、上櫃公司辦理現金增資發行普通股全數提出承銷案件，應不
    得低於向本公會申報競價拍賣約定書前一、三、五個營業日擇一計算
    之普通股收盤價之簡單算術平均數扣除無償配股除權（或減資除權）
    及除息後之九成。
三、已上市、上櫃公司辦理現金增資發行特別股、分離型附認股權特別股
    與分離型附認股權公司債其分離後之認股權承銷案件，應依向主管機
    關申報籌資案件時所選定適當計價模型計算之參考價格為其上限。
四、轉（交）換公司債、附認股權公司債之承銷案件，應不得低於理論價
    格扣除流動性貼水之 9  成。
第一項第六款之分配方式若採承銷團洽特定人認購，應以第三十五條所列
之人為限及不得有第三十六條所列之人為銷售對象。

證券承銷商受理競價拍賣投標之對象，以左列之人為限：
一、成年之中華民國國民。
二、本國法人及證券投資信託事業募集之證券投資信託基金。
三、依華僑及外國人投資證券管理辦法規定得投資證券之華僑及外國人。
四、行政院開發基金、郵政儲金、公務人員退休撫恤基金、勞工退休基金
    、勞工保險基金。
五、其他經政府核准之對象。

證券承銷商受理競價拍賣投標之對象，應取得應募人出具非屬下列各款身
分且符合第三十五條資格之聲明書，如發現競價拍賣投標之對象有下列各
款之人應募時，應拒絕之：
一、發行公司（發行機構）採權益法評價之被投資公司。
二、對發行公司（發行機構）之投資採權益法評價之投資者。
三、公司之董事長或總經理與發行公司（發行機構）之董事長或總經理為
    同一人，或具有配偶關係者。
四、受發行公司（發行機構）捐贈之金額達其實收基金總額三分之一以上
    之財團法人。
五、發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理、副總經理、協理及
    直屬總經理之部門主管。
六、發行公司（發行機構）之董事、監察人、總經理之配偶。
七、承銷團之董事、監察人、受僱人及其配偶。
八、承銷團各證券商。
九、擔任興櫃股票公司辦理增資發行新股為初次上市（櫃）公開銷售時之
    推薦證券商。
十、股票申請創新板初次上市案件未具第四十三條之一第二項所訂合格投
    資人資格者。
十一、前各款之人利用他人名義參與應募者（指具證券交易法施行細則第
      二條規定要件等之實質關係人）。