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函釋

發文單位: 財政部證券管理委員會
發文字號: (85)台財證(四)字第 40263-1 號
發文日期: 民國 85 年 06 月 29 日
相關法條:
  • 證券交易法 第 61 條 (077.01.29)
  • 有價證券得為融資融券標準 第 5、6 條 (085.03.08)
  • 要  旨:
    有價證券信用交易融資、融券之限額暨「證券融資比率及融券保證金成數
    調整參考指標」規定

    主  旨:為使證券信用交易市場融資融券條件趨於平衡,落實授信自主、風險自負
              原則,有價證券信用交易融資、融券之限額暨「證券融資比率及融券保證
              金成數調整參考指標」,自八十五年七月四日起規定如說明,請臺灣證券
              交易所股份有限公司、臺灣證券集中保管股份有限公司  查照辦理,並轉
              行各證券商公告週知。
    說    明:一  依據證券交易法第六十一條規定及中央銀行八十五年六月廿二日 (85
                  ) 台央業字第七八四號函辦理。
              二  有價證券信用交易之融資、融券限額調整如下:
                            融   資   戶    融   券   戶
                  --------------------------------------
                  第一級    二百五十萬元    二百五十萬元
                  第二級    五百萬元        五百萬元
                  第三級    一千萬元        一千萬元
                  第四級    一千五百萬元    一千五百萬元
                  個  股    七百五十萬元    七百五十萬元
              三  投資人為有價證券信用交易時,其融資、融券限額應分別列計,不得
                  以融資、融券相抵後之淨額計算方式,於當日循環使用之。
              四  「證券融資比率及融券保證金成數調整參考指標」修正如附件。
              五  本會八十四年七月廿五日 (84) 台財證 (四) 第三七八二一號函,即
                  日起停止適用。
              證券融資比率及融券保證金成數調整參考指標
              一  最高融資比率及最低融券保證金成數之調整,於中央銀行授權之範圍
                  內,視發行量加權股價指數之漲跌幅度,採逐級調整方式為之。
              二  各級調整點之發行量加權股價指數 (以前一營業日收盤指數為準) ,
                  及其最高融資比率、最低融券保證金成數如附表。各證券金融公司及
                  辦理有價證券買賣融資融券業務證券商,得於最高融資比率之下、最
                  低融券保證金成數之上,視客戶信用狀況及有價證券之風險程度,自
                  行訂定融資比率、融券保證金成數,或暫停該有價證券之融資融券交
                  易;惟仍不得違反證券交易所依「有價證券得為融資融券標準」第五
                  條及第六條規定暫停融資、融券交易或所調整之最高融資比率及最低
                  融券保證金成數。
              三  國內外經濟、政治、金融或證券市場有重大變動之情事時,證券最高
                  融資比率及最低融券保證金成數之調整得不受本參考指標之限制。
              四  本參考指標每年得視經濟情況檢討修正之。
                  發行量加權股價指數  最高融資比率  最低融券保證金成數  備註
                  ----------------------------------------------------------
                        6,000             六成            70%
                        7,200             五成            60%
                        8,400             四成            50%
                        9,600             三成            40%

    資料來源:
    證券管理 第 14 卷 8 期 108-110 頁
    證交資料 第 411 期 39-40 頁
    證交資料 第 427 期 46-47 頁
    金融業務參考資料 86 年 12 月號 第 49-50 頁
    編  註:
    1.依本筆資料,原財政部證券管理委員會民國 84 年 7  月 25 日(84)
      台財證(四)字第 37821  號函,不予適用。
    2.本筆資料,依據臺灣證券交易所股份有限公司民國 86 年 10 月 21 日
      (86)台證交字第 33728  號函,不再援引適用。
    3.本筆資料,依據財政部證券暨期貨管理委員會民國 86 年 10 月 21 日
      (86)台財證(四)字第 04795  號函,不再援引適用。
    4.本筆資料,依據金融監督管理委員會民國 111  年 3  月 28 日公告,
      於民國 111  年 10 月 3  日起不再援用作為裁罰等處分之依據。