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函釋

發文單位: 財政部證券暨期貨管理委員會
發文字號: (86)台財證(二)字第 03294 號
發文日期: 民國 86 年 06 月 12 日
相關法條:
  • 證券商管理規則 第 19 條 (086.06.10)
  • 要  旨:
    證券商因發行認購 (售) 權證避險需要而持有所發行認購 (售) 權證標的
    股票之數額限制
    

    主    旨:檢送修正「證券商管理規則」第十九條條文,並依該條第一項但書規定,
              訂定證券商因發行認購 (售) 權證避險需要而持有所發行認購 (售) 權證
              標的股票之數額限制如說明,請  查照並轉知所屬會員。
    說    明:一  上開修正「證券商管理規則」第十九條業經本會於八十六年六月十日
                  以 (86) 台財證 (二) 第○三二九一號令發布施行。
              二  茲依「證券商管理規則」第十九條第一項但書規定,訂定證券商因發
                  行認購 (售) 權證避險需要而持有所發行認購 (售) 權證標的股票之
                  數額限制如下:
               (一) 證券商發行認購 (售) 權證並自行從事風險管理者,得依風險沖銷
                    策略之需求持有所發行認購 (售) 權證之標的股票,不受「證券商
                    管理規則」第十九條第一項後段「其持有任一公司所發行有價證券
                    之成本總額,並不得超過其資本淨值之百分之二十」限制。惟其持
                    有數額以風險沖銷策略所需者為限,至多並不得超過認購 (售) 權
                    證發行單位所代表之標的股票股數。
               (二) 前述證券商因發行認購 (售) 權證持有之標的股票,仍應受證券商
                    管理規則第十九條第一項前段「證券商除由金融機構兼營者依銀行
                    法規定外,其經營自行買賣有價證券業務者,持有任一公司股份之
                    總額不得超過該公司已發行股份總額之百分之十」限制。
               (三) 發行認購 (售) 權證之證券商,於該認購 (售) 權證存續期間內,
                    除基於風險沖銷之需求而買賣之標的股票外,其自營部門不得另外
                    自行買進賣出該標的股票;發行前自營部門已持有之標的股票,亦
                    應轉入風險沖銷策略之持有數額內一併計算。
              三  證券商發行認購 (售) 權證而買賣標的股票,是否符合上列規定,副
                  本收受者台灣證券交易所股份有限公司應研議控管之作業程序。
    資料來源:
    證券暨期貨管理 第 15 卷 7 期 123-124 頁
    證券暨期貨管理第 15 卷 8 期 91-92 頁
    編  註:
    1.本筆資料,依據行政院金融監督管理委員會民國 98 年 11 月 4  日金
      管證券字第 09800415751  號令,不再援引適用。
    2.本筆資料,依據金融監督管理委員會民國 111  年 3  月 28 日公告,
      於民國 111  年 10 月 3  日起不再援用作為裁罰等處分之依據。