證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經營證券業務。 證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。 外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關許可及發給許可證照。 證券商設置標準及管理規則，由主管機關定之。
證券商取得經營證券業務之特許，或設立分支機構之許可後，經主管機關發覺有違反法令 或虛偽情事者，得撤銷其特許或許可。
證券商或其分支機構於開始或停止營業時，應向主管機關申請備查。
證券商自受領證券業務特許證照，或其分支機構經許可並登記後，於三個月內未開始營業 ，或雖已開業而自行停止營業連續三個月以上時，主管機關得撤銷其特許或許可。 前項所定期限，如有正當事由，證券商得申請主管機關核准延展之。