證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經 營證券業務。 證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。 外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關許可及發給許可 證照。 證券商設置標準及管理規則，由主管機關定之。
主管機關發現證券商之董事、監察人及受僱人，有違背本法或其他有關法 令之行為，足以影響證券業務之正常執行者，除得隨時命令該證券商停止 其一年以下業務之執行或解除其職務外，並得視其情節之輕重，對證券商 處以第六十六條所定之處分。