有價證券之募集、發行、私募或買賣，不得有虛偽、詐欺或其他足致他人
誤信之行為。
發行人申報或公告之財務報告及其他有關業務文件，其內容不得有虛偽或
隱匿之情事。
違反前二項規定者，對於該有價證券之善意取得人或出賣人因而所受之損
害，應負賠償之責。
委託證券經紀商以行紀名義買入或賣出之人，視為前項之取得人或出賣人
。

公開發行股票之公司，得以有代表已發行股份總數過半數股東之出席，出
席股東表決權三分之二以上之同意，對左列之人進行有價證券之私募，不
受第二十八條之一、第一百三十九條第二項及公司法第二百六十七條第一
項至第三項規定之限制：
一  銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之
    法人或機構。
二  符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金。
三  該公司或其關係企業之董事、監察人及經理人。
前項第二款及第三款之應募人總數，不得超過三十五人。
普通公司債之私募，其發行總額，除經主管機關徵詢目的事業中央主管機
關同意者外，不得逾全部資產減去全部負債餘額之百分之四百，不受公司
法第二百四十七條規定之限制。並得於董事會決議之日起一年內分次辦理
。
該公司應第一項第二款之人之合理請求，於私募完成前負有提供與本次有
價證券私募有關之公司財務、業務或其他資訊之義務。
該公司應於股款或公司債等有價證券之價款繳納完成日起十五日內，檢附
相關書件，報請主管機關備查。
依第一項規定進行有價證券之私募者，應在股東會召集事由中列舉並說明
左列事項，不得以臨時動議提出：
一  價格訂定之依據及合理性。
二  特定人選擇之方式。其已洽定應募人者，並說明應募人與公司之關係
    。
三  辦理私募之必要理由。
依第一項規定進行有價證券私募，並依前項各款規定於該次股東會議案中
列舉及說明分次私募相關事項者，得於該股東會決議之日起一年內，分次
辦理。

有下列情事之一者，處三年以上十年以下有期徒刑，得併科新臺幣一千萬
元以上二億元以下罰金：
一、違反第二十條第一項、第二項、第一百五十五條第一項、第二項或第
    一百五十七條之一第一項之規定者。
二、已依本法發行有價證券公司之董事、監察人、經理人或受僱人，以直
    接或間接方式，使公司為不利益之交易，且不合營業常規，致公司遭
    受重大損害者。
三、已依本法發行有價證券公司之董事、監察人或經理人，意圖為自己或
    第三人之利益，而為違背其職務之行為或侵占公司資產。
犯前項之罪，其犯罪所得金額達新臺幣一億元以上者，處七年以上有期徒
刑，得併科新臺幣二千五百萬元以上五億元以下罰金。
犯第一項或第二項之罪，於犯罪後自首，如有犯罪所得並自動繳交全部所
得財物者，減輕或免除其刑；並因而查獲其他共犯者，免除其刑。
犯第一項或第二項之罪，在偵查中自白，如有犯罪所得並自動繳交全部所
得財物者，減輕其刑；並因而查獲其他共犯者，減輕其刑至二分之一。
犯第一項或第二項之罪，其犯罪所得利益超過罰金最高額時，得於所得利
益之範圍內加重罰金；如損及證券市場穩定者，加重其刑至二分之一。
犯第一項或第二項之罪者，其因犯罪所得財物或財產上利益，除應發還被
害人、第三人或應負損害賠償金額者外，以屬於犯人者為限，沒收之。如
全部或一部不能沒收時，追徵其價額或以其財產抵償之。

有下列情事之一者，處新臺幣十二萬元以上二百四十萬元以下罰鍰：
一、違反第十四條之一第一項、第三項、第二十二條之二第一項、第二項
    、第二十五條第一項、第二項、第四項、第二十六條之一、第三十六
    條第四項、第四十一條、第四十三條之一第一項、第四十三條之六第
    五項至第七項、第五十八條、第六十九條第一項、第七十三條、第七
    十七條、第七十九條、第一百四十一條、第一百四十四條、第一百四
    十五條第二項、第一百四十七條、第一百五十二條或第一百五十九條
    之規定者。
二、發行人、公開收購人或其關係人、證券商或其委託人、證券商同業公
    會、證券交易所或第十八條所定之事業，對於主管機關命令提出之帳
    簿、表冊、文件或其他參考或報告資料，屆期不提出，或對於主管機
    關依法所為之檢查予以拒絕或妨礙者。
三、發行人、公開收購人、證券商、證券商同業公會、證券交易所或第十
    八條所定之事業，於依法或主管機關基於法律所發布之命令規定之帳
    簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業務之文件，不依規定製作、
    申報、公告、備置或保存者。
四、違反主管機關依第二十六條第二項所定之公開發行公司董事、監察人
    股權成數及查核實施規則之規定者。
五、違反第二十八條之二第二項、第四項至第七項或主管機關依第三項所
    規定之事項者。
六、違反第四十三條之二第一項、第四十三條之三第一項、第四十三條之
    五第一項或主管機關依第四十三條之一第四項所規定之事項者。
有前項第二款至第四款規定之情事，經主管機關處罰鍰，並責令限期辦理
；屆期仍不辦理者，得繼續限期令其辦理，並按次連續各處新臺幣二十四
萬元以上四百八十萬元以下罰鍰，至辦理為止。

法人違反本法之規定者，依本章各條之規定處罰其為行為之負責人。