證券商應依第十六條規定，分別依其種類經營證券業務，不得經營其本身 以外之業務。但經主管機關核准者，不在此限。 證券商不得由他業兼營。但金融機構得經主管機關之許可，兼營證券業務 。 證券商非經主管機關核准，不得投資於其他證券商。
證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關得 視情節之輕重，為下列處分，並得命其限期改善： 一、警告。 二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。 三、對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。 四、對公司或分支機構營業許可之撤銷或廢止。 五、其他必要之處置。