本法所稱有價證券，指政府債券、公司股票、公司債券及經主管機關核定
之其他有價證券。
新股認購權利證書、新股權利證書及前項各種有價證券之價款繳納憑證或
表明其權利之證書，視為有價證券。
前二項規定之有價證券，未印製表示其權利之實體有價證券者，亦視為有
價證券。

公開發行股票之公司，得以有代表已發行股份總數過半數股東之出席，出
席股東表決權三分之二以上之同意，對左列之人進行有價證券之私募，不
受第二十八條之一、第一百三十九條第二項及公司法第二百六十七條第一
項至第三項規定之限制：
一、銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核准之
    法人或機構。
二、符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金。
三、該公司或其關係企業之董事、監察人及經理人。
前項第二款及第三款之應募人總數，不得超過三十五人。
普通公司債之私募，其發行總額，除經主管機關徵詢目的事業中央主管機
關同意者外，不得逾全部資產減去全部負債餘額之百分之四百，不受公司
法第二百四十七條規定之限制。並得於董事會決議之日起一年內分次辦理
。
該公司應第一項第二款之人之合理請求，於私募完成前負有提供與本次有
價證券私募有關之公司財務、業務或其他資訊之義務。
該公司應於股款或公司債等有價證券之價款繳納完成日起十五日內，檢附
相關書件，報請主管機關備查。
依第一項規定進行有價證券之私募者，應在股東會召集事由中列舉並說明
左列事項，不得以臨時動議提出：
一、價格訂定之依據及合理性。
二、特定人選擇之方式。其已洽定應募人者，並說明應募人與公司之關係
    。
三、辦理私募之必要理由。
依第一項規定進行有價證券私募，並依前項各款規定於該次股東會議案中
列舉及說明分次私募相關事項者，得於該股東會決議之日起一年內，分次
辦理。

有下列情事之一者，處一年以上七年以下有期徒刑，得併科新臺幣二千萬
元以下罰金：
一、於依第三十條、第四十四條第一項至第三項、第九十三條、第一百六
    十五條之一或第一百六十五條之二準用第三十條規定之申請事項為虛
    偽之記載。
二、對有價證券之行情或認募核准之重要事項為虛偽之記載而散布於眾。
三、發行人或其負責人、職員有第三十二條第一項之情事，而無同條第二
    項免責事由。
四、發行人、公開收購人或其關係人、證券商或其委託人、證券商同業公
    會、證券交易所或第十八條所定之事業，對於主管機關命令提出之帳
    簿、表冊、文件或其他參考或報告資料之內容有虛偽之記載。
五、發行人、公開收購人、證券商、證券商同業公會、證券交易所或第十
    八條所定之事業，於依法或主管機關基於法律所發布之命令規定之帳
    簿、表冊、傳票、財務報告或其他有關業務文件之內容有虛偽之記載
    。
六、於前款之財務報告上簽章之經理人或會計主管，為財務報告內容虛偽
    之記載。但經他人檢舉、主管機關或司法機關進行調查前，已提出更
    正意見並提供證據向主管機關報告者，減輕或免除其刑。
七、就發行人或特定有價證券之交易，依據不實之資料，作投資上之判斷
    ，而以報刊、文書、廣播、電影或其他方法表示之。
八、發行人之董事、經理人或受僱人違反法令、章程或逾越董事會授權之
    範圍，將公司資金貸與他人、或為他人以公司資產提供擔保、保證或
    為票據之背書，致公司遭受重大損害。
九、意圖妨礙主管機關檢查或司法機關調查，偽造、變造、湮滅、隱匿、
    掩飾工作底稿或有關紀錄、文件。
有下列情事之一者，處五年以下有期徒刑，得科或併科新臺幣一千五百萬
元以下罰金：
一、律師對公司、外國公司有關證券募集、發行或買賣之契約、報告書或
    文件，出具虛偽或不實意見書。
二、會計師對公司、外國公司申報或公告之財務報告、文件或資料有重大
    虛偽不實或錯誤情事，未善盡查核責任而出具虛偽不實報告或意見；
    或會計師對於內容存有重大虛偽不實或錯誤情事之公司、外國公司之
    財務報告，未依有關法規規定、一般公認審計準則查核，致未予敘明
    。
三、違反第二十二條第一項至第三項規定。
犯前項之罪，如有嚴重影響股東權益或損及證券交易市場穩定者，得加重
其刑至二分之一。
發行人之職員、受僱人犯第一項第六款之罪，其犯罪情節輕微者，得減輕
其刑。
主管機關對於有第二項第二款情事之會計師，應予以停止執行簽證工作之
處分。
外國公司為發行人者，該外國公司或外國公司之董事、經理人、受僱人、
會計主管違反第一項第二款至第九款規定，依第一項及第四項規定處罰。
違反第一百六十五條之一或第一百六十五條之二準用第二十二條規定，依
第二項及第三項規定處罰。

證券商、第十八條第一項所定之事業、證券商同業公會、證券交易所或證
券櫃檯買賣中心有下列情事之一者，處各該事業或公會新臺幣三十萬元以
上六百萬元以下罰鍰，並得命其限期改善；屆期未改善者，得按次處罰：
一、違反第十四條第三項、第十四條之一第一項、第三項、第二十一條之
    一第五項、第五十八條、第六十一條、第六十九條第一項、第七十九
    條、第一百四十一條、第一百四十四條、第一百四十五條第二項、第
    一百四十七條、第一百五十二條、第一百五十九條、第一百六十五條
    之一或第一百六十五條之二準用第六十一條、第一百四十一條、第一
    百四十四條、第一百四十五條第二項、第一百四十七條規定。
二、對於主管機關命令提出之帳簿、表冊、文件或其他參考或報告資料，
    屆期不提出，或對於主管機關依法所為之檢查予以規避、妨礙或拒絕
    。
三、於依本法或主管機關基於本法所發布之命令規定之帳簿、表冊、傳票
    、財務報告或其他有關業務之文件，不依規定製作、申報、公告、備
    置或保存。
四、證券商或第十八條第一項所定之事業未確實執行內部控制制度。
五、第十八條第一項所定之事業違反同條第二項所定規則有關財務、業務
    或管理之規定。
六、證券商違反第二十二條第四項所定有關發行經主管機關核定之其他有
    價證券之準則、第四十四條第四項所定標準、規則、第六十條第二項
    所定辦法、第六十二條第二項所定辦法、規則或第七十條所定規則有
    關財務、業務或管理之規定。
七、證券櫃檯買賣中心違反第六十二條第二項所定辦法、證券商同業公會
    違反第九十條所定規則或證券交易所違反第九十三條、第九十五條、
    第一百零二條所定規則有關財務、業務或管理之規定。
依前項規定應處罰鍰之行為，其情節輕微者，得免予處罰，或先命其限期
改善，已改善完成者，免予處罰。