證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經 營證券業務。 證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。 外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關許可及發給許可 證照。 證券商及其分支機構之設立條件、經營業務種類、申請程序、應檢附書件 等事項之設置標準與其財務、業務及其他應遵行事項之規則，由主管機關 定之。 前項規則有關外匯業務經營之規定，主管機關於訂定或修正時，應洽商中 央銀行意見。
證券經紀商或證券自營商，在其營業處所受託或自行買賣有價證券者，非 經主管機關核准不得為之。 前項買賣之管理辦法，由主管機關定之。 第一百五十六條及第一百五十七條之規定，於第一項之買賣準用之。