臺灣證券交易所股份有限公司認購（售）權證上市審查準則 英
Taiwan Stock Exchange Corporation Rules Governing Review of Call (Put) Warrant Listings
發行人於取得主管機關認購（售）權證發行人資格認可後，向本公司申請 其擬發行之認購（售）權證上市時，應檢具認購（售）權證上市申請書（ 附件二），載明其應行記載事項，連同應檢附文件，向本公司申請；經本 公司審查同意其發行計畫後，即出具同意函，並函報主管機關備查。但本 公司仍得視申請人之財務業務狀況、標的證券或標的指數之狀況，及已上 市交易之同一或類似標的認購（售）權證總額、到期日分布情形等具體情 況，不予同意或限制其上市數額或附加其他條件。 上市認購（售）權證流通在外發行單位，達實際發行單位總數之百分之八 十（含）以上者，發行人得於事實發生日次一營業日起二個營業日內向本 公司申請增額發行認購（售）權證。但以距權證最後交易日前至少十個營 業日者為限。前述實際發行單位總數，係指權證初次發行單位總數加計歷 次增額發行單位並扣除累計註銷及履約等發行單位之數額。 發行人經本公司出具同意函，並函報主管機關備查後，得委託證券承銷商 辦理承銷或自行銷售，並交付公開銷售說明書予認購人。但增額發行之認 購（售）權證不適用之。 前項公開銷售說明書應行記載事項要點由本公司依發行處理準則第十三條 規定訂定之，並於報經主管機關核定後施行。
申請本公司同意上市之認購（售）權證，應符合下列各款規定： 一、發行單位五百萬單位至五千萬單位。每一發行單位價格不低於新臺幣 0.6 元（含）。非指數型權證由發行人於每一發行單位代表一股份（ 一單位）或其組合，至每一百發行單位代表一股份（一單位）或其組 合之區間內，自訂代表之股份（單位）或其組合。指數型權證由發行 人自訂每一發行單位代表指數點數；另指數一點對應新臺幣一元。如 係增額發行之認購（售）權證，其每一發行單位價格應為申請增額發 行當日之收盤價格，至每一發行單位代表之股份（單位）或其組合應 為最新履約配發數量。 二、存續期間：自上市買賣日起算，其存續期間應為六個月以上二年以下 ；如係發行下限型認購權證（牛證）或上限型認售權證（熊證），其 存續期間應為三個月以上二年以下。如係增額發行之認購（售）權證 ，其存續期間應自上市買賣日起算至到期日止之期間。 三、所表彰標的證券總發行額度限制： （一）標的證券為國內股票者，其國內權證發行單位所表彰之認購（售） 標的證券股數與現有其他已在本公司上市認購（售）權證同一標的 證券之合計數，不得超過該標的證券發行公司已發行股份總額扣除 下列各目股份後之百分之二十二。另發行人及其海外子公司（發行 權證業務經母公司保證或擔保者）以國內股票為標的證券發行海外 認購（售）權證，其發行單位所表彰之認購（售）標的證券股數與 現有其他已在國外發行認購（售）權證同一標的證券之合計數，不 得超過該標的證券發行公司已發行股份總額扣除下列各目股份後之 百分之三： 1.全體董事、監察人應持有之法定持股成數。 2.已質押股數。 3.新上市公司強制集保之股數。 4.依「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」規定已買回未註銷之股 份。 5.經主管機關限制上市買賣之股份。 （二）標的證券為外國股票者，其國內權證發行單位所表彰之認購（售） 標的證券股數與現有其他已在本公司上市認購（售）權證同一標的 證券之合計數，不得超過該標的證券發行公司已發行股數之百分之 十五。 （三）標的證券為經本公司公告之指數股票型證券投資信託基金或指數股 票型期貨信託基金者，其發行單位所表彰之認購（售）標的證券受 益權單位數與現有其他已在本公司上市認購（售）權證同一標的證 券之合計數，加計發行人或其委外機構在國外發行之認購（售）權 證表彰同一標的證券之數量，不得超過該基金已發行受益權單位總 數。標的證券為經本公司公告之境外指數股票型基金者，其發行單 位所表彰之認購（售）標的證券單位數與現有其他已在本公司上市 認購（售）權證同一標的證券之合計數，不得超過該基金於國內募 集及銷售單位總數。 （四）標的證券為外國指數股票型證券投資信託基金者，其發行單位所表 彰之認購（售）標的證券受益權單位數與現有其他已在本公司上市 認購（售）權證同一標的證券之合計數，不得超過該基金已發行受 益權單位總數之百分之五十。 （五）標的證券為臺灣存託憑證者，其國內權證發行單位所表彰之認購（ 售）標的證券單位數與現有其他已在本公司上市認購（售）權證同 一標的證券之合計數，不得超過該存託憑證已上市單位之百分之二 十二。 （六）標的證券為外國存託憑證者，其國內權證發行單位所表彰之認購（ 售）標的證券單位數與現有其他已在本公司上市認購（售）權證同 一標的證券之合計數，不得超過該存託憑證已上市單位之百分之十 五。 四、標的證券為指數股票型證券投資信託基金、指數股票型期貨信託基金 或境外指數股票型基金者，如須取得授權，應先取得該基金標的指數 編製機構之同意；標的指數應先取得該標的指數編製機構之同意。但 增額發行之認購（售）權證不適用之。 五、發行計畫內容須包括下列條款： （一）發行日期及存續期間。 （二）標的指數、標的證券、證券組合之詳細內容（所發行權證之標的證 券為國內股票，而該股票最近期經會計師查核或核閱之財務報告有 虧損者，應說明以該標的證券發行權證之原因；標的證券為外國股 票或存託憑證者，應說明其流動性情形）。 （三）認購（售）權證種類、發行單位總數及發行金額。如係增額發行之 認購（售）權證，另應載明已發行單位總數。 （四）發行條件（含發行價格、履約價格或履約指數、履約期間、每單位 代表股份或受益權單位或存託憑證單位或指數點數等）。如係增額 發行之認購（售）權證，其履約價格或履約指數為最新履約價格或 履約指數。 （五）發行價格計算之說明，包括計算使用之標的證券價格或標的指數、 履約價格或履約指數、存續期間、利率、波動率及其他參考因素， 並與一年來以同一上市證券或指數為標的之權證列表比較。如係發 行下限型認購權證（牛證）或上限型認售權證（熊證）者，其發行 價格應以「標的證券價格或標的指數與履約價格或履約指數之差值 ×行使比例＋財務相關費用」計算之，其中財務相關費用則以「財 務相關費用年率×履約價格或履約指數×（距到期日天數÷ 365） ×行使比例」計算。但增額發行之認購（售）權證不適用之。 （六）發行上（下）限型認購（售）權證者，除應符合前五目規定外，並 應依下列規定辦理： 1.發行上限型認購權證或下限型認售權證，其上（下）限之價格或 指數、標的證券之收盤價格或標的指數之收盤指數達到上（下） 限價格或指數時，當日視同該權證最後交易日，並於次二營業日 到期，按該權證最後交易日標的證券之收盤價格或標的指數之收 盤指數採自動現金結算，前開條件應以顯著字體說明。至其設定 之上限價格或指數應達履約價格或履約指數之百分之一百五十（ 含）以上；下限價格或指數應達履約價格或履約指數之百分之五 十（含）以下。如係增額發行之認購（售）權證，其上（下）限 價格或指數為最新上（下）限價格或指數。 2.發行下限型認購權證（牛證）或上限型認售權證（熊證），其下 （上）限之價格或指數、標的證券之收盤價格或標的指數之收盤 指數達到下（上）限價格或指數時，當日視同該權證最後交易日 ，並於次二營業日到期，按該權證最後交易日之次一營業日標的 證券成交價格之簡單算數平均價或標的指數之簡單算數平均數採 自動現金結算；如標的證券無成交價格，則按該權證到期日標的 證券開盤競價基準計算；如該權證最後交易日之次一營業日及到 期日標的證券暫停交易或停止買賣，則按該權證最後交易日標的 證券之收盤價格計算，前開條件應以顯著字體說明。至其設定之 下（上）限價格或指數應介於標的證券之收盤價格或標的指數之 收盤指數與履約價格或履約指數（含）之間，且下限價格或指數 應達標的證券收盤價格或標的指數收盤指數之百分之九十（含） 以下或上限價格或指數應達標的證券收盤價格或標的指數收盤指 數之百分之一百一十（含）以上。發行人並應訂定重設條件，經 重設調整後之履約價格及下（上）限價格，或履約指數及下（上 ）限指數，於上市首日生效，其價格及指數之訂定仍應符合上開 規定。如係增額發行之認購（售）權證，其下（上）限價格或指 數為最新下（上）限價格或指數，且不訂定重設條件。 （七）保證人及保證契約內容或擔保物之詳細資料。 （八）本公司認購（售）權證流動量提供者作業要點第八條所定應行記載 事項。 （九）請求履約之程序及因履約而收回之認購（售）權證應予註銷之條款 。 （十）預定之風險沖銷策略。 （十一）標的證券發行公司辦理配發股息、紅利、增資、減資、股票分割 、合併及其他相關事項或證券投資信託事業辦理標的指數股票型 證券投資信託基金、期貨信託事業辦理標的指數股票型期貨信託 基金、境外基金管理機構或其指定機構辦理標的境外指數股票型 基金配發股息及其他相關事項時，調整其認購（售）權證履約價 格或相關事項之約定；發行人如未依本公司參考調整公式訂定， 應於公開銷售說明書以顯著字體說明。如以外國證券為標的者， 發行人應自行訂定調整公式。 （十二）標的證券發行公司有公司合併、股票變更交易方法、暫停交易、 停止買賣或終止上市情事時，或標的指數股票型證券投資信託基 金因證券投資信託事業、標的指數股票型期貨信託基金因期貨信 託事業解散、破產或撤銷核准等原因終止上市時，或標的境外指 數股票型基金經本公司公告終止其受益憑證、基金股份或投資單 位上市買賣時，或標的指數編製機構停止編製該指數時之處理方 式。 （十三）認購（售）權證之上市及經交易所終止上市、停止買賣或暫停交 易時之處理方式。 （十四）存續期間屆滿時，以國內證券或指數為標的之認購（售）權證， 其標的證券收盤前六十分鐘內成交價格之簡單算數平均價或收盤 前三十分鐘內標的指數之簡單算數平均數，大（小）於其履約價 格或履約指數為有履約價值，標的證券於收盤前六十分鐘內無成 交價格者，按最近一次成交價格計算，如有本公司營業細則第五 十八條之三第五項規定情事時，延緩時間內之成交價格或指數應 一併列入計算。以外國證券或指數為標的之認購（售）權證，其 標的證券最近一次收盤價格或標的指數最近一次收盤指數大（小 ）於其履約價格或履約指數為有履約價值；其履約條款訂為現金 結算者，視為持有人已有行使認購（售）權證並得請求履約之意 思表示。 （十五）發行人不得主動轉換為存續期間長於該認購（售）權證之另一認 購（售）權證或其他證券之條款。 （十六）持有人行使權利請求履約時，其履約給付方式。 （十七）前款之履約方式以現金結算者，其現金結算額應按標的證券或標 的指數於行使日當日收盤價或收盤指數計算；行使日為權證到期 日者，其現金結算額則以標的證券收盤前六十分鐘內成交價格之 簡單算數平均價或收盤前三十分鐘內標的指數之簡單算數平均數 計算，標的證券於收盤前六十分鐘內無成交價格者，按最近一次 成交價格計算，如有本公司營業細則第五十八條之三第五項規定 情事時，延緩時間內之成交價格或指數應一併列入計算。但以外 國證券或指數為標的者，應依本公司「辦理認購（售）權證履約 應注意事項」規定辦理。 （十八）發行人未於規定時限履行其交付標的證券或現金差價之義務時， 對其於臺灣集中保管結算所股份有限公司帳戶內存券之分配處理 方式。 （十九）未來三個月內是否對同一標的證券或標的指數反向發行認購（售 ）權證計畫之說明。 （二十）外國標的證券經所屬證券交易所暫停交易、停止買賣或終止上市 ，或外國標的指數經編製機構公告停止編製該指數等資訊來源及 揭露方式。 六、以外國證券或指數為標的之國內認購（售）權證，不得為上（下）限 型權證，且投資人應於權證到期日始得申請履約。 七、發行人發行以外國證券或指數為標的之國內認購（售）權證，應自申 請發行日起至到期日止，於其公司網站及本公司指定之網際網路資訊 系統揭露標的證券或指數之最新交易資訊及標的證券發行公司之公告 ，其公告時間發生於交易時間內者應即行輸入，公告時間發生於非交 易時間者，應於次一營業日交易時間開始前輸入。發行人應輸入之標 的證券發行公司公告資訊如下： （一）年度、半年度合併財務報告（毋需編製合併財務報告者，為個別財 務報告）及依所屬國或上市地國法令規定須編製之第一季及第三季 財務報告。 （二）分別經董事會通過擬議及股東會確認後之本年度股利分派情形公告 。 （三）取得或處分資產之公告。 （四）決定分派股息及紅利或其他利益基準日之公告。 （五）依所屬國或上市地國法令規定發布之重大訊息。 （六）其他依本公司規定之公告事項。
申請本公司同意上市之認購（售）權證，其標的證券為國內股票者應符合 下列各款規定： 一、標的證券市值：新臺幣一百億元以上。 二、最近三個月成交股數占已發行股份總額之比例達百分之二十以上，或 最近三個月月平均成交股數達一億股以上。 三、最近期經會計師查核或核閱之財務報告無虧損，或最近期雖有虧損但 無累計虧損者。 申請本公司同意上市之認購（售）權證，其標的證券為臺灣存託憑證者應 符合下列各款規定： 一、上市單位：一億單位以上。 二、最近三個月成交單位數占上市單位之比例達百分之二十以上。 前二項符合規定之標的證券以本公司每季公告為準，但於公告期間如標的 證券依證券交易法第三十六條規定應檢送之財務報告有不符合第一項第三 款之情事者，本公司即公告取消該證券得為認購（售）權證之標的。 申請本公司同意上市之認購（售）權證，其標的證券為國內股票，而該股 票最近期經會計師查核或核閱之財務報告有虧損者，應於發行計畫及公開 銷售說明書中說明以該標的證券發行權證之原因。 申請本公司同意上市之認購（售）權證，其標的為國內受益憑證或指數者 ，以經本公司公告之指數股票型證券投資信託基金、指數股票型期貨信託 基金、境外指數股票型基金或指數為限。 申請本公司同意上市之認購（售）權證，其標的為外國證券或指數者，應 符合發行處理準則第八條第一項第三款第一、二目規定，其中標的為外國 股票者，標的證券發行公司之市值不得低於五億美元（含），且最近三個 月成交股數占已發行股份總額之比例達百分之二十以上，或最近三個月月 平均成交股數達一億股以上；標的為外國存託憑證者，其最近三個月成交 單位數占上市單位之比例達百分之二十以上。