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條文內容

名  稱:

臺灣證券交易所股份有限公司認購(售)權證上市審查準則 

Taiwan Stock Exchange Corporation Rules Governing Review of Call (Put) Warrant Listings

修正日期: 民國 108 年 05 月 03 日
主題分類: 發行市場 > 審查
第 11 條
申請本公司同意上市之認購(售)權證,應符合下列各款規定:
一、發行單位五百萬單位至五千萬單位。每一發行單位價格不低於新臺幣
    0.6 元(含)。發行人自訂每一發行單位代表之股份、單位、指數點
    數、期貨點數或其組合;另指數點數及期貨點數一點對應新臺幣一元
    。如係增額發行之認購(售)權證,其每一發行單位價格應為申請增
    額發行當日之收盤價格,至每一發行單位代表之股份、單位、指數點
    數、期貨點數或其組合應為最新履約配發數量。
二、存續期間:
(一)自上市買賣日起算,其存續期間應為六個月以上二年以下。
(二)發行以期貨為標的之認購(售)權證(以下簡稱期貨型認購(售)
      權證)、下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),其
      存續期間應為三個月以上二年以下;如存續期間展延者,其展延期
      間自原最後交易日之次日起算,應為三個月以上一年以下。
(三)增額發行之認購(售)權證,其存續期間應自上市買賣日起算至到
      期日止之期間。
三、所表彰標的總發行額度限制:
(一)標的為國內股票者,其國內權證發行單位所表彰之認購(售)標的
      證券股數與現有其他已在本公司上市認購(售)權證同一標的證券
      之合計數,不得超過該標的證券發行公司已發行股份總額扣除下列
      各目股份後之百分之二十二,如係增額發行之認購(售)權證,則
      不得超過百分之三十。另發行人及其海外子公司(發行權證業務經
      母公司保證或擔保者)以國內股票為標的發行海外認購(售)權證
      ,其發行單位所表彰之認購(售)標的證券股數與現有其他已在國
      外發行認購(售)權證同一標的證券之合計數,不得超過該標的證
      券發行公司已發行股份總額扣除下列各目股份後之百分之三:
      1.全體董事、監察人應持有之法定持股成數。
      2.已質押股數。
      3.新上市公司強制集保之股數。
      4.依「上市上櫃公司買回本公司股份辦法」規定已買回未註銷之股
        份。
      5.經主管機關限制上市買賣之股份。
(二)標的為外國股票者,其國內權證發行單位所表彰之認購(售)標的
      證券股數與現有其他已在本公司上市認購(售)權證同一標的證券
      之合計數,不得超過該標的證券發行公司已發行股數之百分之十五
      。
(三)標的為經本公司公告之指數股票型證券投資信託基金或指數股票型
      期貨信託基金者,其發行單位所表彰之認購(售)標的證券受益權
      單位數與現有其他已在本公司上市認購(售)權證同一標的證券之
      合計數,加計發行人或其委外機構在國外發行之認購(售)權證表
      彰同一標的證券之數量,不得超過該基金已發行受益權單位總數。
      標的為經本公司公告之境外指數股票型基金者,其發行單位所表彰
      之認購(售)標的證券單位數與現有其他已在本公司上市認購(售
      )權證同一標的證券之合計數,不得超過該基金於國內募集及銷售
      單位總數。
(四)標的為外國指數股票型證券投資信託基金者,其發行單位所表彰之
      認購(售)標的證券受益權單位數與現有其他已在本公司上市認購
      (售)權證同一標的證券之合計數,不得超過該基金已發行受益權
      單位總數之百分之五十。
(五)標的為臺灣存託憑證者,其國內權證發行單位所表彰之認購(售)
      標的證券單位數與現有其他已在本公司上市認購(售)權證同一標
      的證券之合計數,不得超過該存託憑證已上市單位之百分之二十二
      ,如係增額發行之認購(售)權證,則不得超過百分之三十。
(六)標的為外國存託憑證者,其國內權證發行單位所表彰之認購(售)
      標的證券單位數與現有其他已在本公司上市認購(售)權證同一標
      的證券之合計數,不得超過該存託憑證已上市單位之百分之十五。
四、標的為指數、期貨、指數股票型證券投資信託基金、指數股票型期貨
    信託基金或境外指數股票型基金者,如須取得授權,應先取得指數編
    製機構或交易所之同意。但增額發行之認購(售)權證不適用之。
五、發行指數型認購(售)權證、期貨型認購(售)權證、下限型認購權
    證(牛證)及上限型認售權證(熊證)暨可展延存續期間者,及以外
    國證券或指數為標的之國內認購(售)權證,投資人應於權證到期日
    始得申請履約。如係以外國證券或指數為標的之權證,不得為上(下
    )限型權證。
六、指數型認購(售)權證之標的結算指數,應按下列原則計算:
(一)存續期間屆滿者,按收盤前三十分鐘內標的指數之簡單算術平均數
      計算,如有本公司營業細則第五十八條之三第五項規定情事時,延
      緩時間內之指數應一併列入計算。可展延下限型認購權證(牛證)
      或上限型認售權證(熊證)係以權證到期日標的報酬指數之報酬率
      調整結算基礎,按「權證發行日前一營業日標的指數之收盤指數×
      報酬率」計算,前揭報酬率以「權證到期日標的報酬指數÷權證發
      行日前一營業日標的報酬指數」計算;如為展延期間屆滿者,前述
      權證發行日前一營業日以展延期間前一日替代。
(二)標的指數之收盤指數達到上(下)限點數而提前到期者:
      1.上限型認購權證或下限型認售權證,按該權證最後交易日標的指
        數之收盤指數計算。
      2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),按該權證
        最後交易日之次一營業日標的指數之簡單算術平均數計算。
      3.可展延下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)係以
        權證最後交易日之次一營業日標的報酬指數之報酬率調整結算基
        礎,按「權證發行日前一營業日標的指數之收盤指數×報酬率」
        計算,前揭報酬率以「權證最後交易日次一營業日標的報酬指數
        ÷權證發行日前一營業日標的報酬指數」計算;如為展延期間提
        前到期者,前述權證發行日前一營業日以展延期間前一日替代。
七、期貨型認購(售)權證之標的期貨結算價格,應按下列原則計算:
(一)存續期間屆滿者,按下午一時至一時三十分標的期貨成交價之簡單
      算術平均價計算。
(二)標的期貨於下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價達
      到上(下)限點數而提前到期者:
      1.上限型認購權證或下限型認售權證,按該權證最後交易日標的期
        貨下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價計算。
      2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),按該權證
        最後交易日之次一營業日上午九時至下午一時三十分標的期貨成
        交價之簡單算術平均價計算。
(三)前二目所訂之平均價,如於各該期間無成交價時,均按該期間前最
      近一次成交價計算;如當日無成交價則按當日標的期貨開盤參考價
      計算。
八、發行上(下)限型認購(售)權證者,應依下列規定辦理:
(一)上限型認購權證設定之上限價格或點數應達履約價格或點數之百分
      之一百五十(含)以上;下限型認售權證之下限價格或點數應達履
      約價格或點數之百分之五十(含)以下。
(二)下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)暨可展延存續
      期間者:
      1.下(上)限價格或點數應介於標的證券收盤價格、標的指數收盤
        指數或標的期貨前一營業日每日結算價與履約價格或點數(含)
        之間。
      2.下限價格或點數應達標的證券收盤價格、標的指數收盤指數或標
        的期貨前一營業日每日結算價之百分之九十(含)以下;上限價
        格或點數應達標的證券收盤價格、標的指數收盤指數或標的期貨
        前一營業日每日結算價之百分之一百一十(含)以上。
      3.可展延存續期間者,其下限價格或點數應達標的證券收盤價格或
        標的指數收盤指數之百分之七十(含)以下,或上限價格或點數
        應達標的證券收盤價格或標的指數收盤指數之百分之一百三十(
        含)以上。
      4.發行人應訂定重設條件,經重設調整後之履約價格或點數及下(
        上)限價格或點數,於上市首日生效,其價格及點數之訂定仍應
        符合上開規定。
(三)增額發行之認購(售)權證,其上(下)限價格或點數為最新上(
      下)限價格或點數,且不訂定重設條件。
(四)可展延存續期間者,於最後交易日時,其下限價格或點數達標的證
      券收盤價格或標的指數收盤指數之百分之八十(含)以下,或上限
      價格或點數達標的證券收盤價格或標的指數收盤指數之百分之一百
      二十(含)以上,發行人應展延權證存續期間。
(五)下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)之發行價格應
      以「標的證券價格、標的指數或標的期貨每日結算價與履約價格或
      點數之差值×行使比例+財務相關費用」計算之,其中財務相關費
      用則以「財務相關費用年率×履約價格或點數×(距到期日天數÷
      365 )×行使比例」計算。
(六)提前到期之處理原則:
      1.上限型認購權證或下限型認售權證:標的證券收盤價格、標的指
        數收盤指數或標的期貨於下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡
        單算術平均價達到上(下)限價格或點數時,當日視同該權證最
        後交易日,並於次二營業日到期,按該權證最後交易日標的證券
        收盤價格、標的指數收盤指數或標的期貨下午一時三十分前一分
        鐘內成交價之簡單算術平均價採自動現金結算。
      2.下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證)暨可展延存
        續期間者:標的證券收盤價格、標的指數收盤指數或標的期貨於
        下午一時三十分前一分鐘內成交價之簡單算術平均價達到下(上
        )限價格或點數時,當日視同該權證最後交易日,並於次二營業
        日到期,按該權證最後交易日之次一營業日標的證券成交價格之
        簡單算術平均價、標的指數結算指數或標的期貨結算價格採自動
        現金結算;如標的證券無成交價格,則按該權證到期日標的證券
        開盤競價基準計算;如該權證最後交易日之次一營業日及到期日
        標的證券或標的期貨暫停交易或停止買賣,則按該權證最後交易
        日標的證券收盤價格或標的期貨每日結算價計算。
      3.前揭標的結算指數及標的期貨結算價格,應依第六款及第七款之
        規定計算。
(七)本款所稱標的期貨每日結算價係指期貨交易所依各該期貨契約交易
      規則所定之結算價。
九、發行計畫內容須包括下列條款:
(一)發行日期及存續期間。
(二)標的或其組合之詳細內容。標的為國內股票且該股票發行公司最近
      期經會計師查核或核閱之財務報告有虧損者,應說明以該標的發行
      權證之原因;標的為外國股票或存託憑證者,應說明其流動性情形
      ;標的為期貨者,應說明期貨交易契約名稱及其到期交割月份。
(三)認購(售)權證種類、發行單位總數及發行金額。如係發行可展延
      下限型認購權證(牛證)或上限型認售權證(熊證),其權證種類
      應加註「展延」字樣。如係增額發行之認購(售)權證,另應載明
      已發行單位總數。
(四)發行條件,包含發行價格、履約價格或點數、履約期間、每單位代
      表股份或受益權單位或存託憑證單位或指數點數或期貨點數等。如
      係可展延期間者,並應載明前款第四目規定之事項。如係增額發行
      之認購(售)權證,其履約價格或點數為最新履約價格或點數。
(五)發行價格計算之說明,包括計算使用之標的價格或點數、履約價格
      或點數、存續期間、利率、波動率及其他參考因素,並與一年來同
      一標的之權證列表比較。如係發行下限型認購權證(牛證)或上限
      型認售權證(熊證)者,其發行價格並應依前款第五目之規定計算
      。但增額發行之認購(售)權證不適用之。
(六)發行上(下)限型認購(售)權證者,除應符合前五目規定外,並
      應載明上(下)限之價格或點數,及以顯著字體說明前款第六目規
      定之事項。如係可展延存續期間者,並應載明本公司審查認購(售
      )權證上市作業程序第七條第三款規定展延辦理事項。
(七)本公司認購(售)權證流動量提供者作業要點第八條所定應行記載
      事項。
(八)請求履約之程序及因履約而收回之認購(售)權證應予註銷之條款
      。
(九)預定之風險沖銷策略。
(十)標的證券發行公司辦理配發股息、紅利、增資、減資、股票分割、
      合併及其他相關事項或證券投資信託事業辦理標的指數股票型證券
      投資信託基金、期貨信託事業辦理標的指數股票型期貨信託基金、
      境外基金管理機構或其指定機構辦理標的境外指數股票型基金配發
      股息及其他相關事項時,調整其認購(售)權證履約價格或相關事
      項之約定;發行人如未依本公司參考調整公式訂定,應於公開銷售
      說明書以顯著字體說明。如以外國證券為標的者,發行人應自行訂
      定調整公式。
(十一)標的證券發行公司有公司合併、股票變更交易方法、暫停交易、
        停止買賣或終止上市情事時,或標的指數股票型證券投資信託基
        金因證券投資信託事業、標的指數股票型期貨信託基金因期貨信
        託事業解散、破產或撤銷核准等原因終止上市時,或標的境外指
        數股票型基金經本公司公告終止其受益憑證、基金股份或投資單
        位上市買賣時,或標的指數編製機構停止編製該指數時,或標的
        期貨經期貨交易所公告暫停交易、停止交易或終止上市時之處理
        方式。
(十二)認購(售)權證之上市及經交易所終止上市、停止買賣或暫停交
        易時之處理方式。
(十三)存續期間屆滿時之履約價值定義:
        1.以國內證券、指數或期貨為標的之認購(售)權證,其標的證
          券收盤前六十分鐘內成交價格之簡單算術平均價、標的結算指
          數或標的期貨結算價格,大(小)於其履約價格或點數為有履
          約價值,標的證券於收盤前六十分鐘內無成交價格者,按最近
          一次成交價格計算,如有本公司營業細則第五十八條之三第五
          項規定情事時,延緩時間內之成交價格或指數應一併列入計算
          。前揭標的結算指數及標的期貨結算價格應依第六款及第七款
          規定計算。
        2.以外國證券或指數為標的之認購(售)權證,其標的證券最近
          一次收盤價格或標的指數最近一次收盤指數大(小)於其履約
          價格或點數為有履約價值。
        3.其履約條款訂為現金結算者,視為持有人已有行使認購(售)
          權證並得請求履約之意思表示。
(十四)發行人不得主動轉換為存續期間長於該認購(售)權證之另一認
        購(售)權證或其他證券之條款。
(十五)持有人行使權利請求履約時,其履約給付方式。
(十六)前目之履約方式以現金結算者,其現金結算額應按標的證券於行
        使日當日收盤價計算;行使日為權證到期日者,其現金結算額則
        以標的證券收盤前六十分鐘內成交價格之簡單算術平均價、標的
        結算指數或標的期貨結算價格計算;標的證券於收盤前六十分鐘
        內無成交價格者,按最近一次成交價格計算,如有本公司營業細
        則第五十八條之三第五項規定情事時,延緩時間內之成交價格或
        指數應一併列入計算。前揭標的結算指數及標的期貨結算價格應
        依第六款及第七款規定計算。但以外國證券或指數為標的者,應
        依本公司「辦理認購(售)權證履約應注意事項」規定辦理。
(十七)發行人未於規定時限履行其交付標的證券或現金差價之義務時,
        對其於臺灣集中保管結算所股份有限公司帳戶內存券之分配處理
        方式。
(十八)未來三個月內是否對同一標的反向發行認購(售)權證計畫之說
        明。
(十九)外國標的證券經所屬證券交易所暫停交易、停止買賣或終止上市
        ,或外國標的指數經編製機構公告停止編製該指數等資訊來源及
        揭露方式。
十、發行人發行以外國證券或指數為標的之國內認購(售)權證,應自申
    請發行日起至到期日止,於其公司網站及本公司指定之網際網路資訊
    系統揭露標的證券或指數之最新交易資訊及標的證券發行公司之公告
    ,其公告時間發生於交易時間內者應即行輸入,公告時間發生於非交
    易時間者,應於次一營業日交易時間開始前輸入。發行人應輸入之標
    的證券發行公司公告資訊如下:
(一)年度、半年度合併財務報告(毋需編製合併財務報告者,為個別財
      務報告)及依所屬國或上市地國法令規定須編製之第一季及第三季
      財務報告。
(二)分別經董事會通過擬議及股東會確認後之本年度股利分派情形公告
      。
(三)取得或處分資產之公告。
(四)決定分派股息及紅利或其他利益基準日之公告。
(五)依所屬國或上市地國法令規定發布之重大訊息。
(六)其他依本公司規定之公告事項。