以已發行股票或現金增資發行新股辦理股票初次上市、上櫃前之承銷案件
，如未採競價拍賣辦理承銷者，應同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦
理承銷，並應依第二十一條之一之規定辦理。但公營事業、依證交所「有
價證券上市審查準則」第六條、第六條之一或櫃買中心「參與公共建設之
民間機構申請股票上櫃之補充規定」及其他法令規定申請股票初次上市、
上櫃者不在此限。

以已發行股票或現金增資發行新股辦理股票初次上市、上櫃前之承銷案件
，且同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦理者，應先行就證交所或櫃檯
買賣中心規定辦理公開銷售股數（已扣除依相關法令規定保留供發行公司
員工認股部分，且不含過額配售部分）之百分之十額度辦理公開申購配售
，並依申購數量調整公開申購配售數量。
該承銷案件之申購數量（以公開申購截止日經紀商傳輸證交所之最後確認
申購總數量認定之）未達前項規定之公開申購配售數量之差額部分得併入
詢價圈購部分辦理配售；如申購數量超過公開申購配售數量達一定倍數者
，並應依下列規定調增公開申購配售數量：
（一）申購倍數達十倍以上但未達二十倍者，公開申購配售額度調整為百
      分之十五。。
（二）申購倍數達二十倍以上但未達三十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之二十。
（三）申購倍數達三十倍以上但未達四十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之二十五。
（四）申購倍數達四十倍以上但未達五十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之三十。
（五）申購倍數達五十倍以上但未達六十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之三十五。
（六）申購倍數達六十倍以上但未達七十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之四十。
（七）申購倍數達七十倍以上但未達八十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之四十五。
（八）申購倍數達八十倍以上者但未達九十倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之五十。
（九）申購倍數達九十倍以上者但未達一百倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之五十五。
（十）申購倍數達一百倍以上者，公開申購配售額度調整為百分之六十。
其餘部分及暫定過額配售額度，應以詢價圈購方式辦理承銷。
依第二項各款計算之調整後公開申購配售數量如非為整數，一律進位至整
數。
依第三十一條之一規定辦理者，第一項辦理公開申購配售額度，以公開銷
售股數扣除保留洽商銷售配售數量後之百分之十為之，並依申購數量調整
公開申購配售數量。

上櫃（市）公司申請轉上市（櫃）為達股權分散標準辦理現金增資發行新
股之承銷案件應以公開申購配售方式辦理承銷，作業時程準用第五十三條
規定。

本條刪除

股票申請創新板初次上市案件，如未採競價拍賣辦理承銷者，其對外公開
銷售部分應全數辦理詢價圈購，或同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦
理。
前項承銷案件同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦理者，應就對外公開
銷售數量之百分之九十額度辦理詢價圈購配售，百分之十額度辦理公開申
購配售，其作業時程準用第四十二條之一規定。
依第三十一條之二規定辦理者，應以對外公開銷售數量扣除先行保留洽商
銷售配售數量後之部分，依前項比例計算詢價圈購及公開申購配售額度。
第一項承銷案件如有辦理過額配售，該過額配售部分，應採詢價圈購方式
辦理。

下列承銷案件，得以對外公開銷售部分全數辦理詢價圈購或部分詢價圈購
部分公開申購配售方式辦理：
一、已上市、上櫃公司辦理現金增資發行特別股。
二、分離型附認股權特別股。
三、分離型附認股權公司債。
四、募集公司債及金融債券。
五、募集台灣存託憑證。
六、公開招募案件。   
前項第一款至第四款及第六款承銷案件採部分詢價圈購部分公開申購配售
方式辦理者，如採同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦理，其作業時程
準用第四十二條之一之規定，惟如申購數量超過公開申購配售數量達一定
倍數者，無需調增公開申購配售數量，免依第四十二條之一第一項第四款
第二目之規定辦理。

下列承銷案件如採詢價圈購方式辦理者，其對外公開銷售部分應全數以詢
價圈購方式辦理：
一、已上市、上櫃公司、創新板上市公司辦理現金增資發行普通股或特別
    股全數提出承銷案件。
二、受託機構公開招募受益證券或特殊目的公司公開招募資產基礎證券承
    銷案件。
三、不動產資產信託受益證券。
四、創新板上市公司辦理轉（交）換等具股權性質公司債、分離型附認股
    權特別股、分離型附認股權公司債及普通公司債案件。

主辦承銷商辦理初次上市、上櫃前承銷案件、股票申請創新板初次上市之
承銷案件暨臺灣存託憑證初次發行案件之詢價圈購作業得建立預詢機制，
於正式詢圈前先探尋主要法人或專業投資人對價格與數量之需求，並留下
紀錄，該紀錄應以書面方式保留一年，並以電子媒體方式保留三年備查。

臺灣存託憑證初次發行案件以部分詢價圈購部分公開申購方式辦理者，應
同時辦理詢圈及申購作業，應先行就對外公開銷售數量之百分之十額度辦
理公開申購配售，並依申購數量調整公開申購配售數量。
該承銷案件之申購數量（以公開申購截止日經紀商傳輸證交所之最後確認
申購總數量認定之）未達前項規定之公開申購配售數量之差額部分得併入
詢價圈購部分辦理配售；如申購數量超過公開申購配售數量達一定倍數者
，並應依下列規定調增公開申購配售數量：
（一）申購倍數達十五倍以上但未達二十倍者，公開申購配售額度調整為
      百分之十五。
（二）申購倍數達二十倍以上但未達二十五倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之二十。
（三）申購倍數達二十五倍以上但未達三十倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之二十五。
（四）申購倍數達三十倍以上但未達三十五倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之三十。
（五）申購倍數達三十五倍以上但未達四十倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之三十五。
（六）申購倍數達四十倍以上但未達四十五倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之四十。
（七）申購倍數達四十五倍以上但未達五十倍者，公開申購配售額度調整
      為百分之四十五。
（八）申購倍數達五十倍以上者，公開申購配售額度調整為百分之五十。
依第二項各款計算之調整後公開申購配售數量如非為整數，一律進位至整
數。
臺灣存託憑證初次發行案件以部分詢價圈購部分公開申購方式辦理者，應
同時辦理詢圈及申購作業，其相關作業準用第四十二條之一之規定。

主辦承銷商為辦理詢價圈購之承銷，應先行辦理下列事項，並應將所約定
之內容由各主、協辦承銷商及發行人（發行機構）簽名或蓋章後，於圈購
期間開始前一營業日（初次上市、上櫃前之承銷案件、股票申請創新板初
次上市案件同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦理之承銷案件於前二營
業日）向本公會申報：
一、邀集協辦承銷商組織承銷團。
二、決定提交詢價圈購之數量及預計過額配售數量。
三、與發行人（發行機構）議定預計承銷價格之可能範圍。
四、與發行人（發行機構）議定包銷報酬或代銷手續費。
五、如有公開申購時其公開申購配售之每一銷售單位數量。
六、發行公司應提供依本辦法規定不得參與詢價圈購之名單予證券承銷商
    。

主辦承銷商應於接受圈購期間第一天於日報辦理詢價公告，並於圈購期間
開始前一營業日（初次上市、上櫃前之承銷案件、股票申請創新板初次上
市案件同時以詢價圈購及公開申購配售方式辦理承銷案件於前二營業日）
以書面及電子媒體方式向本公會申報，其公告內容，應包括下列事項：
一、有價證券名稱。
二、承銷總數、預計過額配售數量、證券承銷商先行保留自行認購數量、
    對外公開銷售部分及提出詢價圈購數量占對外公開銷售部分之比例；
    初次上市、上櫃前之承銷案件採同時辦理詢價圈購及公開申購配售者
    ，並應敘明將依公開申購配售之申購情形調整詢價圈購數量。
三、證券承銷商依第四十條、第四十一條、第四十二條或第四十二條之一
    規定收取圈購保證金時，保證金之收取方式、對象、金額及沒入之情
    事。
四、證券承銷商依第四十二條之一規定，對獲配售之圈購人全額預收承銷
    價款之相關事宜。
五、證券承銷商依第二十六條收取圈購處理費之相關事宜。
六、證券商名稱、地址、電話。
七、預計承銷價格之可能範圍（初次上市、上櫃前之承銷案件、股票申請
    創新板初次上市案件應依第三十條規定辦理，並檢附相關說明。）。
八、公開說明書之揭露方式，並敘明公開說明書係以詢價圈購預計承銷價
    格之可能範圍揭露承銷價格及後續承銷價格訂定之查詢方式。
九、圈購項目、圈購方式、期間及場所。
十、受理詢價圈購之對象。
十一、初次上市、上櫃前之承銷案件及股票申請創新板初次上市承銷案件
      採同時辦理詢價圈購及公開申購配售者，承銷價格訂定之日期。
十二、其他為保護公益及投資人應補充揭露事項。
前項受理詢價圈購之對象，應依有價證券之種類，於公告內容載明第三十
五條、第四十三條及第四十三條之一之規定。
初次上市、上櫃前之承銷案件、股票申請創新板初次上市之承銷案件，主
辦承銷商依第一項規定以書面向本公會辦理申報時，並應檢附依第四十二
條之一（創新板初次上市案件採全數詢價圈購方式辦理者依第四十一條）
之規定訂定之作業時程表、發行公司出具業依證交所或櫃買中心規定召開
業績發表會之聲明書及依第七十三條之一規定取具證交所或櫃買中心覆核
通過之文件。
未依前項規定出具聲明書或經證交所或櫃買中心通知本公會發行公司未依
規定召開業績發表會者，應暫緩辦理詢價圈購。
初次發行台灣存託憑證之承銷案件，主辦承銷商依第一項規定以書面向本
公會辦理申報時，並應檢附申報日前三個月存託憑證表彰之股票價格是否
有異常變化之評估。

承銷團得於募集與發行有價證券申報案送金管會後，將發行公司（發行機
構）之公開說明書稿本及相關資料交付予投資人，開始辦理圈購，並得召
開發行說明會。
前項發行說明會如於辦理圈購前召開，承銷商應輔導發行公司（發行機構
）於公開資訊觀測站或以其他法令規定之方式公告預計承銷價格之可能範
圍，並敘明後續最終預計承銷價格之可能範圍以詢價公告所載內容為準。
承銷商辦理初次上市、上櫃承銷案件、股票申請創新板初次上市承銷案件
、創新板上市公司轉列上市、上櫃公司承銷案件之發行說明會得與發行公
司業績發表會一併辦理。

參加圈購之投資人應依規定格式（如附件二），填具圈購單向承銷團之證
券承銷商辦理圈購。
前項受理圈購事務，承銷團得委託證券經紀商代理。
證券承銷商受理圈購時，如有違反法令、本辦法規定或有違約之虞者，得
拒絕之。
依第四十條規定辦理之對外公開銷售部分全數詢價圈購案件，及對外公開
銷售部分採部分詢價圈購部分公開申購配售案件，承銷商應於圈購單註明
圈購人應填列集中保管帳號。
證券承銷商受理圈購時，得向圈購人收取圈購處理費，並依本公會「證券
承銷商詢價圈購配售辦法」規定為之。

每一圈購人之實際認購數量，除普通股初次上市、上櫃案件（應依第二十
七條之一之規定辦理），不得超過該次對外公開銷售部分之百分之十；普
通公司債、未涉及股權之金融債券及分離型附認股權公司債其分離後之公
司債承銷案件、不動產資產信託受益證券、受託機構公開招募受益證券或
特殊目的公司公開招募資產基礎證券承銷案件不得超過該次承銷總數之百
分之二十。

普通股初次上市、上櫃案件案件每一圈購人實際認購數量規定如下：
一、依第二十一條之一調整公開申購配售額度為百分之三十（含）以下案
    件，專業投資機構、大陸地區機構投資人實際認購數量不得超過各該
    證券承銷商承銷數量之百分之十或十萬股孰高者；但每一圈購人於各
    承銷商實際認購數量之合計數，不得超過該承銷案件該次對外公開銷
    售部分之百分之十。公開申購配售額度超過百分之三十之案件，專業
    投資機構、大陸地區機構投資人實際認購數量不得超過各該證券承銷
    商承銷數量之百分之五或五萬股孰高者；但每一圈購人於各承銷商實
    際認購數量之合計數，不得超過該承銷案件該次對外公開銷售部分之
    百分之五。
二、依第二十一條之一調整公開申購配售額度為百分之三十（含）以下案
    件，其他圈購人實際認購數量不得超過各該證券承銷商承銷數量之百
    分之五或五萬股之孰高者；但每一圈購人於各承銷商實際認購數量之
    合計數，不得超過該承銷案件該次對外公開銷售部分之百分之五。公
    開申購配售額度超過百分之三十之案件，其他圈購人實際認購數量不
    得超過各該證券承銷商承銷數量之百分之二或二萬股之孰高者；但每
    一圈購人於各承銷商實際認購數量之合計數，不得超過該承銷案件該
    次對外公開銷售部分之百分之二。
前項第一款所稱專業投資機構係指符合「境外結構型商品管理規則」第三
條第三項第一款所定之專業機構投資人。
承銷商依第一項第二款配售於與承銷商有承銷業務往來之公司之數量合計
不得超過各該證券承銷商承銷數量之百分之二十。
前項所稱有承銷業務往來之公司，係指該初次上市、上櫃案件掛牌前十二
個月或預計未來三個月內，主辦該公司之承銷業務者。
承銷商就未足額認購部分或配售後認購人未繳款部分洽特定人認購時，得
不受第一項之限制，惟仍不得超過各該證券承銷商承銷數量之百分之十或
十萬股孰高者，且該特定人於各承銷商實際認購數量之合計數，不得超過
該承銷案件該次對外公開銷售部分之百分之十。

參加圈購之投資人向證券承銷商遞交圈購單，僅係向證券承銷商表達認購
意願，證券承銷商受理圈購，亦僅係探求投資人之認購意願，除依第四十
三條之一出具聲明書之內容外，雙方均不受圈購單之內容所拘束。
承銷商得對出具不實聲明事項之圈購人收取認購總價款百分之三十以上之
違約金，但收取之金額與方式應於詢價公告中載明。
證券承銷商依第四十條、第四十一條、第四十二條或第四十二條之一收取
之圈購保證金，於圈購人或認購人不如期履行繳款義務時，應依第四十條
、第四十一條、第四十二條或第四十二條之一規定辦理。
主辦承銷商應於彙總圈購情況後，與有價證券持有人或發行公司（發行機
構）議定實際承銷價格，其承銷價格應一致。
前項議定之實際承銷價格不得超出第二十三條第三款預計承銷價格之可能
範圍。
股票初次上市、上櫃、股票申請創新板初次上市及台灣存託憑證初次發行
之承銷案件採詢價圈購辦理之承銷案件，如合格圈購單累計數量未達該次
提交詢價圈購之承銷數量，則應重新辦理詢價圈購，惟同一案件僅限重新
辦理一次詢價圈購。如有重新辦理詢價圈購者，應依第二十三條及第二十
四條向本公會申報時聲明之。
股票初次上市、上櫃、股票申請創新板初次上市及台灣存託憑證初次發行
之承銷案件採詢價圈購作業如併同公開申購配售同時辦理者，如合格圈購
單累計數量未達該次提交詢價圈購之承銷數量，應重新辦理詢價圈購，且
應於該次受理詢價圈購作業結束後次一營業日通知證交所及本公會，至遲
並應於受理詢價圈購作業結束後次二營業日於日報及本公會網站登載公告
，經紀商並於同日將申購人之申購有價證券價款及中籤通知之郵寄工本費
均不加計利息予以退回，惟申購處理費不予退回。

主辦承銷商依前條規定議妥實際承銷價格後，應即通知各協辦承銷商將圈
購人之明細資料 (普通公司債、金融債券、不動產資產信託受益證券、受
託機構募集受益證券或特殊目的公司募集資產基礎證券承銷案件除外) 彙
報主辦承銷商；經適度調整各協辦承銷商承銷數量後，即簽訂承銷契約申
報本公會備查；證券承銷商辦理詢價圈購配售之分配，應依本公會證券承
銷商詢價圈購配售辦法規定為之。
主辦承銷商依實際承銷價格向承銷團各承銷商報價，投資人於主辦承銷商
所定期限內就該實際承銷價格及認購數量為承諾者即成立交易，並應於期
限內繳款。