證券商須經主管機關之許可及發給許可證照，方得營業；非證券商不得經
營證券業務。
證券商分支機構之設立，應經主管機關許可。
外國證券商在中華民國境內設立分支機構，應經主管機關許可及發給許可
證照。
證券商及其分支機構之設立條件、經營業務種類、申請程序、應檢附書件
等事項之設置標準與其財務、業務及其他應遵行事項之規則，由主管機關
定之。
前項規則有關外匯業務經營之規定，主管機關於訂定或修正時，應洽商中
央銀行意見。

為促進普惠金融及金融科技發展，不限於證券商及證券金融事業，得依金
融科技發展與創新實驗條例申請辦理證券業務創新實驗。
前項之創新實驗，於主管機關核准辦理之期間及範圍內，得不適用本法之
規定。
主管機關應參酌第一項創新實驗之辦理情形，檢討本法及相關金融法規之
妥適性。

證券商應依第十六條規定，分別依其種類經營證券業務，不得經營其本身
以外之業務。但經主管機關核准者，不在此限。
證券商不得由他業兼營。但金融機構得經主管機關之許可，兼營證券業務
。
證券商非經主管機關核准，不得投資於其他證券商。

證券商依前條第一項但書之規定，兼營證券自營商及證券經紀商者，應於
每次買賣時，以書面文件區別其為自行買賣或代客買賣。

證券商須為依法設立登記之公司。但依第四十五條第二項但書規定兼營者
，不在此限。

證券商應有最低之資本額，由主管機關依其種類以命令分別定之。
前項所稱之資本，為已發行股份總額之金額。

證券商之對外負債總額，不得超過其資本淨值之規定倍數；其流動負債總
額，不得超過其流動資產總額之規定成數。
前項倍數及成數，由主管機關以命令分別定之。

證券商之公司名稱，應標明證券之字樣。但依第四十五條第二項但書之規
定為證券商者，不在此限。
非證券商不得使用類似證券商之名稱。

證券商之董事、監察人及經理人，不得兼任其他證券商之任何職務。但因
投資關係，並經主管機關核准者，得兼任被投資證券商之董事或監察人。

（刪除）

有左列情事之一者，不得充任證券商之董事、監察人或經理人；其已充任
者，解任之，並由主管機關函請經濟部撤銷其董事、監察人或經理人登記
：
一、有公司法第三十條各款情事之一者。
二、曾任法人宣告破產時之董事、監察人、經理人或其他地位相等之人，
    其破產終結未滿三年或調協未履行者。
三、最近三年內在金融機構有拒絕往來或喪失債信之紀錄者。
四、依本法之規定，受罰金以上刑之宣告，執行完畢、緩刑期滿或赦免後
    未滿三年者。
五、違反第五十一條之規定者。
六、受第五十六條及第六十六條第二款解除職務之處分，未滿三年者。

證券商僱用對於有價證券營業行為直接有關之業務人員，應成年，並具備
有關法令所規定之資格條件，且無下列各款情事之一：
一、受破產之宣告尚未復權、受監護宣告或受輔助宣告尚未撤銷。
二、兼任其他證券商之職務。但因投資關係，並經主管機關核准兼任被投
    資證券商之董事或監察人者，不在此限。
三、曾犯詐欺、背信罪或違反工商管理法律，受有期徒刑以上刑之宣告，
    執行完畢、緩刑期滿或赦免後未滿三年。
四、有前條第二款至第四款或第六款情事之一。
五、違反主管機關依本法所發布之命令。
前項業務人員之職稱，由主管機關定之。

證券商於辦理公司設立登記後，應依主管機關規定，提存營業保證金。
因證券商特許業務所生債務之債權人，對於前項營業保證金，有優先受清
償之權。

主管機關發現證券商之董事、監察人及受僱人，有違背本法或其他有關法
令之行為，足以影響證券業務之正常執行者，除得隨時命令該證券商停止
其一年以下業務之執行或解除其職務外，並得視其情節之輕重，對證券商
處以第六十六條所定之處分。

證券商取得經營證券業務之特許，或設立分支機構之許可後，經主管機關
發覺有違反法令或虛偽情事者，得撤銷其特許或許可。

證券商或其分支機構於開始或停止營業時，應向主管機關申報備查。

證券商自受領證券業務特許證照，或其分支機構經許可並登記後，於三個
月內未開始營業，或雖已開業而自行停止營業連續三個月以上時，主管機
關得撤銷其特許或許可。
前項所定期限，如有正當事由，證券商得申請主管機關核准延展之。

證券商非經主管機關核准，不得為下列之業務：
一、有價證券買賣之融資或融券。
二、有價證券買賣融資融券之代理。
三、有價證券之借貸或為有價證券借貸之代理或居間。
四、因證券業務借貸款項或為借貸款項之代理或居間。
五、因證券業務受客戶委託保管及運用其款項。
證券商依前項規定申請核准辦理有關業務應具備之資格條件、人員、業務
及風險管理等事項之辦法，由主管機關定之。

有價證券買賣融資融券之額度、期限及融資比率、融券保證金成數，由主
管機關商經中央銀行同意後定之；有價證券得為融資融券標準，由主管機
關定之。

證券經紀商或證券自營商，在其營業處所受託或自行買賣有價證券者，非
經主管機關核准不得為之。
前項買賣之管理辦法，由主管機關定之。
第一百五十六條及第一百五十七條之規定，於第一項之買賣準用之。

第三十六條關於編製、申報及公告財務報告之規定，於證券商準用之。

主管機關為保護公益或投資人利益，得隨時命令證券商提出財務或業務之
報告資料，或檢查其營業、財產、帳簿、書類或其他有關物件；如發現有
違反法令之重大嫌疑者，並得封存或調取其有關證件。

主管機關於調查證券商之業務、財務狀況時，發現該證券商有不符合規定
之事項，得隨時以命令糾正、限期改善。

證券商違反本法或依本法所發布之命令者，除依本法處罰外，主管機關得
視情節之輕重，為下列處分，並得命其限期改善：
一、警告。
二、命令該證券商解除其董事、監察人或經理人職務。
三、對公司或分支機構就其所營業務之全部或一部為六個月以內之停業。
四、對公司或分支機構營業許可之撤銷或廢止。
五、其他必要之處置。

證券商經主管機關依本法之規定撤銷其特許或命令停業者，該證券商應了
結其被撤銷前或停業前所為有價證券之買賣或受託之事務。

經撤銷證券業務特許之證券商，於了結前條之買賣或受託之事務時，就其
了結目的之範圍內，仍視為證券商；因命令停業之證券商，於其了結停業
前所為有價證券之買賣或受託事務之範圍內，視為尚未停業。

證券商於解散或部分業務歇業時，應由董事會陳明事由，向主管機關申報
之。
第六十七條及第六十八條之規定，於前項情事準用之。

證券商負責人與業務人員之管理事項，由主管機關以命令定之。

證券承銷商包銷有價證券，於承銷契約所訂定之承銷期間屆滿後，對於約
定包銷之有價證券，未能全數銷售者，其賸餘數額之有價證券，應自行認
購之。
證券承銷商包銷有價證券，得先行認購後再行銷售或於承銷契約訂明保留
一部分自行認購。
證券承銷商辦理前項之包銷，其應具備之條件，由主管機關定之。

證券承銷商代銷有價證券，於承銷契約所訂定之承銷期間屆滿後，對於約
定代銷之有價證券，未能全數銷售者，其賸餘數額之有價證券，得退還發
行人。

（刪除）

證券承銷商除依第七十一條規定外，於承銷期間內，不得為自己取得所包
銷或代銷之有價證券。

證券承銷商出售依第七十一條規定所取得之有價證券，其辦法由主管機關
定之。

（刪除）

（刪除）

（刪除）

證券承銷商出售其所承銷之有價證券，應依第三十一條第一項之規定，代
理發行人交付公開說明書。

（刪除）

證券承銷商包銷有價證券者，其包銷之總金額，不得超過其流動資產減流
動負債後餘額之一定倍數；其標準由主管機關以命令定之。
共同承銷者，每一證券承銷商包銷總金額之計算，依前項之規定。

證券承銷商包銷之報酬或代銷之手續費，其最高標準，由主管機關以命令
定之。

證券自營商得為公司股份之認股人或公司債之應募人。

證券自營商由證券承銷商兼營者，應受第七十四條規定之限制。

證券經紀商受託於證券集中交易市場，買賣有價證券，其向委託人收取手
續費之費率，由證券交易所申報主管機關核定之。
證券經紀商非於證券集中交易市場，受託買賣有價證券者，其手續費費率
，由證券商同業公會申報主管機關核定之。

證券經紀商受託買賣有價證券，應於成交時作成買賣報告書交付委託人，
並應於每月底編製對帳單分送各委託人。
前項報告書及對帳單之記載事項，由主管機關以命令定之。

證券經紀商應備置有價證券購買及出售之委託書，以供委託人使用。
前項委託書之記載事項，由主管機關以命令定之。

第八十六條第一項及第八十七條第一項之書件，應保存於證券經紀商之營
業處所。